NAND闪存专业公司Sandisk（SNDK）的股价在今年1月实现惊人飙升，单月涨幅达143%。这一表现使其成为存储板块乃至整个半导体行业的焦点。推动股价上涨的核心动力，源于人工智能（AI）热潮引发的存储需求爆发及随之而来的价格攀升。
数据显示，Sandisk股价在1月几乎每个交易日都录得上涨。其中，1月6日的涨幅尤为显著。当日，NVIDIA首席执行官Jensen Huang公开表示，AI存储是一个“完全未得到满足的市场”，并预测其将成为全球最大的数据存储市场。此番言论直接点燃市场热情。与此同时，行业分析机构TrendForce指出，NAND闪存合约价格预计在第一季度上涨33%至38%。
不久后，Nomura发布报告称，Sandisk将在本季度将其用于固态硬盘的大容量3D NAND存储设备价格提高一倍。这一消息再次推动股价跃升。整个1月，多家华尔街分析师相继上调对Sandisk的目标股价，以反映对存储价格上涨和供应紧张的预期。
1月底发布的第二季度财报，为这轮涨势提供了坚实支撑。报告显示，Sandisk季度营收达到30.3亿美元，环比增长31%，同比大幅增长61%，远超市场普遍预期的26.9亿美元。调整后每股收益从去年同期的1.23美元跃升至6.20美元，同样大幅超出预期。
利润率的提升更为惊人。得益于价格上涨，公司调整后毛利率从32.5%大幅提升至51.1%。首席执行官David Goeckeler特别强调：“我们的产品在驱动AI发展方面扮演着关键角色。”
强劲业绩的背后，是AI数据中心快速建设带来的高性能存储解决方案的迫切需求。超大规模计算公司及其他大型科技公司正争相锁定存储容量，导致市场出现供应短缺。为应对这一近乎无法满足的需求，Sandisk持续提价，进而推动利润率飙升。在截至1月2日的季度中，公司营业利润暴增505%，达到11亿美元。
存储行业以其强周期性著称，但本轮上行趋势预计至少将持续数个季度。对于第三季度，Sandisk给出了44亿至48亿美元的营收指引，调整后每股收益预计在12至14美元之间，较第二季度实现翻倍。只要价格持续上涨且利润保持增长，这只AI概念股就有充分的理由继续走高。
华尔街对这家闪存领导者的增长前景愈发乐观。Bernstein分析师Mark Newman将其对Sandisk的目标股价从580美元大幅上调至1000美元，这意味着较当前股价仍有约50%的上涨空间。Newman指出，在AI驱动的需求繁荣中，Sandisk的定价能力正在增强。他相信，公司凭借产品提价能力，有望在2027财年实现每股90.96美元的利润。值得注意的是，这一每股收益预测比市场普遍预期高出近30%。
随着AI大趋势的持续演进，Sandisk作为核心受益者的地位日益凸显。市场正密切关注存储价格的走势以及公司持续将需求转化为利润的能力，这或将决定其股价能否再创新高。
