NAND閃存專業公司Sandisk（SNDK）的股價在今年1月實現驚人飆升，單月漲幅達143%。這一表現使其成為存儲板塊乃至整個半導體行業的焦點。推動股價上漲的核心動力，源於人工智能（AI）熱潮引發的存儲需求爆發及隨之而來的價格攀升。
數據顯示，Sandisk股價在1月幾乎每個交易日都錄得上漲。其中，1月6日的漲幅尤為顯著。當日，NVIDIA首席執行官Jensen Huang公開表示，AI存儲是一個“完全未得到滿足的市場”，並預測其將成為全球最大的數據存儲市場。此番言論直接點燃市場熱情。與此同時，行業分析機構TrendForce指出，NAND閃存合約價格預計在第一季度上漲33%至38%。
不久後，Nomura發佈報告稱，Sandisk將在本季度將其用於固態硬盤的大容量3D NAND存儲設備價格提高一倍。這一消息再次推動股價躍升。整個1月，多家華爾街分析師相繼上調對Sandisk的目標股價，以反映對存儲價格上漲和供應緊張的預期。
1月底發佈的第二季度財報，為這輪漲勢提供了堅實支撐。報告顯示，Sandisk季度營收達到30.3億美元，環比增長31%，同比大幅增長61%，遠超市場普遍預期的26.9億美元。調整後每股收益從去年同期的1.23美元躍升至6.20美元，同樣大幅超出預期。
利潤率的提升更為驚人。得益於價格上漲，公司調整後毛利率從32.5%大幅提升至51.1%。首席執行官David Goeckeler特別強調：“我們的產品在驅動AI發展方面扮演著關鍵角色。”
強勁業績的背後，是AI數據中心快速建設帶來的高性能存儲解決方案的迫切需求。超大規模計算公司及其他大型科技公司正爭相鎖定存儲容量，導致市場出現供應短缺。為應對這一近乎無法滿足的需求，Sandisk持續提價，進而推動利潤率飆升。在截至1月2日的季度中，公司營業利潤暴增505%，達到11億美元。
存儲行業以其強週期性著稱，但本輪上行趨勢預計至少將持續數個季度。對於第三季度，Sandisk給出了44億至48億美元的營收指引，調整後每股收益預計在12至14美元之間，較第二季度實現翻倍。只要價格持續上漲且利潤保持增長，這只AI概念股就有充分的理由繼續走高。
華爾街對這家閃存領導者的增長前景愈發樂觀。Bernstein分析師Mark Newman將其對Sandisk的目標股價從580美元大幅上調至1000美元，這意味著較當前股價仍有約50%的上漲空間。Newman指出，在AI驅動的需求繁榮中，Sandisk的定價能力正在增強。他相信，公司憑借產品提價能力，有望在2027財年實現每股90.96美元的利潤。值得注意的是，這一每股收益預測比市場普遍預期高出近30%。
隨著AI大趨勢的持續演進，Sandisk作為核心受益者的地位日益凸顯。市場正密切關注存儲價格的走勢以及公司持續將需求轉化為利潤的能力，這或將決定其股價能否再創新高。
