馬斯克宣佈SpaceX (SPCX)自產渦輪葉片的消息，觸發了市場對航空航天精密零部件巨頭Howmet Aerospace（HWM）未來訂單流失和議價能力削弱的擔憂，導致Howmet股價單日重挫逾7%。然而，華爾街多家機構認為市場反應過度。當前股價的劇烈波動，更多反映了市場對不確定性的即時情緒宣洩，基本面實質影響仍需觀察後續具體進展。
馬斯克在週末發文中表示，SpaceX與特斯拉各自正致力於建設每年100吉瓦的太陽能產能，但未來數年內天然氣發電仍將是填補電力缺口的關鍵支撐。他指出，渦輪葉片和導葉的鑄造是制約渦輪增產的主要障礙，若SpaceX自行生產這些部件，可將天然氣渦輪機組投運時間最多提前18個月。此前已有報道稱SpaceX正在得克薩斯州巴斯特羅普建設葉片與導葉鑄造廠，馬斯克的表態首次從官方層面確認了這一戰略意圖。該設施據稱將服務於一處規劃中的20吉瓦電力項目，主要為人工智能數據中心供電，目標2027年底前完工。
Howmet是全球極少數具備工業燃氣輪機高溫段葉片和導葉鑄造能力的企業之一，與伯克希爾·哈撒韋旗下的Precision Castparts等公司共同構成高度集中的供應格局，Howmet是其中唯一一家上市公司。燃氣輪機業務已成為Howmet增長最快的板塊：第一季度收入同比大增39%，2025年全年增幅為25%。AI數據中心對可快速部署電力的旺盛需求，使渦輪零部件供不應求，支撐了Howmet的定價能力和股價表現。SpaceX的入局，理論上可能分流Howmet未來訂單，並削弱當前由供給短缺帶來的議價優勢。
伯恩斯坦旗幟鮮明地認為拋售過度，分析師指出SpaceX此舉恰恰印證了渦輪葉片市場的供給緊張程度，而非對Howmet產品的不滿。伯恩斯坦強調，Howmet與主要工業燃氣輪機製造商簽有長期供貨協議，部分合約延伸至2030年；公司自第二季度起已有新產能投產，預計到第四季度前還將有至少六項擴產計劃落地，合計可較2025年一季度提升葉片產能多達38%。該機構還質疑SpaceX能否在18個月內實現規模化量產，認為這些部件技術門檻極高，且SpaceX不太可能涉足複雜的塗層等全流程工藝。伯恩斯坦維持“跑贏大盤”評級，並將目標價從248美元大幅上調至328美元。
傑富瑞給出更為謹慎的時間判斷，分析師估算SpaceX的自產產品預計需要約四年時間才能進入市場。德意志銀行認為市場擔憂“遠沒有表面看起來那麼可怕”，表示SpaceX仍有可能選擇與現有葉片製造商合作，即便自建成功，其定位更可能是垂直整合以滿足自身電力需求，而非成為面向行業的商業供應商。
