自2026年初以来，全球SSD存储领军企业闪迪(SNDK)股价累计涨幅已超过300%，而2025年全年涨幅更是高达580%，成为全球AI算力基础设施主题中不折不扣的“超级大牛股”。
此轮暴涨并非由单一因素驱动，而是“指数纳入带来的被动买盘”与“存储超级周期下的基本面重估”形成共振。一方面，纳斯达克已宣布闪迪将于4月20日美股开盘前取代Atlassian纳入纳斯达克100指数，这将机械性触发跟踪该指数的ETF资金及被动资金调仓买入，短线放大股价动能。另一方面，华尔街基于“存储超级周期”的逻辑持续上调闪迪目标价：Evercore首次覆盖即给出1200美元目标价、牛市情景下高达2600美元，花旗上调至980美元，Jefferies也大幅上调至1000美元。这些判断本质上都在押注AI数据中心建设狂潮推动的企业级DRAM/NAND存储需求爆发式增长。
根据TrendForce集邦咨询最新调查，2026年第二季度，因DRAM原厂积极将产能转向HBM及服务器应用，预估整体一般型DRAM合约价格仍将环比增长58%至63%。NAND Flash市场持续由AI和数据中心需求主导，预计二季度整体合约价格在第一季度上涨近100%的基础上，将环比大幅增长70%至75%。NAND Flash正是闪迪等SSD大厂的核心存储介质。
无论是谷歌的TPU算力集群，还是英伟达的AI GPU算力集群，都离不开HBM存储系统。此外，谷歌、OpenAI等科技巨头加速新建或扩建AI数据中心，还必须大规模购置服务器级别DDR5存储以及企业级高性能SSD等解决方案。闪迪长期聚焦高性能企业级SSD(eSSD)，与三星电子、SK海力士、美光等存储芯片原厂共同受益于AI基建带来的“超级红利”。
华尔街投行Evercore ISI自周一开始覆盖闪迪，给予“跑赢大盘”评级，并给出1200美元的华尔街最高目标价，牛市情景下更是高达2600美元。按4月13日闪迪收盘价952.50美元计算，1200美元对应约26%的上行空间。
Evercore分析师团队表示，闪迪受益于AI算力基础设施中最具吸引力的领域之一——数据存储，该领域需求呈指数级增长，而供应至少在2028年前都将维持极度紧张。尽管市场对NAND价格见顶的担忧仍在，但本轮周期在结构上更紧密、持续性更强，背后是AI数据中心建设狂潮驱动的近乎无止境的需求。Evercore还指出，企业级及大型AI云计算业务敞口的提升，将为闪迪带来更优的增长路径和更多元的业务结构。目前数据中心大型客户占闪迪总销售额比例不足15%，预计该领域增长将持续加速。
闪迪将于美东时间4月30日发布2026财年第三季度财报，市场一致预期营收为46.5亿美元，经调整后每股收益为14.23美元。
