用股息股票自建“退休养老金”：这三只加拿大股票靠得住

2026年4月的数据显示，加拿大65岁新退休人士每月从加拿大养老金计划（CPP）领取的平均退休金数额为877.01加元。这笔钱无疑能提供一定帮助，但它是否足以支撑大多数加拿大人理想中的退休生活，包括日常采购、支付手机话费和偶尔的短途出行就要打上一个大大的问号了。

好消息是，多伦多证券交易所的众多股息股票可以填补这一缺口——投资者在持续持有资产的同时，还能获得稳定的现金流。不过，与传统的固定收益养老金不同，股息并非一成不变：股价会起伏不定，公司也可能削减甚至暂停分红。此外，管理一个股息投资组合所需要的精力和关注，也远不止打开信箱收信那么简单。

起步：算清缺口，设定目标

首先估算年度开支，减去预期可获得的CPP、老年保障金（OAS）、企业养老金及其他稳定收入来源，剩余部分即为个人股息养老金的目标缺口。例如，每年12,000加元的缺口，在4%的组合收益率下，约需30万加元本金。无论如何，下面这三只TSX股票在补充退休金缺口这方面值得一看。

组合构建：三大核心支柱

Hydro One（TSX:H）——稳健的压舱石

Hydro One运营安省输配电网络，通过基础设施获得受监管收入。一季度每股收益从0.60加元升至0.65加元，管理层将季度股息上调6%至0.35加元，电网升级、电气化及新输电项目持续拓展其投资空间。该股当前股价约59.08加元，股息率约2.4%，市盈率约26倍。Hydro One的职责不是提供最高收益率，而是让一部分收入保持“令人安心的平淡”。

Power Corporation of Canada（TSX:POW）——通胀对冲利器

该公司通过旗下Great-West Lifeco和IGM Financial等控股公司，提供保险、退休服务和财富管理业务，并持有Wealthsimple及多个另类投资平台的权益。一季度调整后每股收益增长17%至1.43加元，管理层将季度股息上调9%至0.67加元。该股当前股价约92.12加元，股息率约2.9%，市盈率约22.4倍。尽管市场下行可能拖累资产和保险收益，但持续增长的盈利和股息，使其最有可能在漫长的退休期中跑赢通胀。

RioCan Real Estate Investment Trust（TSX:REI.UN）——月度现金流来源

RioCan持有167处以必需品为主的零售物业，租户包括杂货店、药房和餐厅，位于加拿大最大城市的核心地段。一季度同店商业物业净营业收入（NOI）增长4.7%，分配占核心营运资金（FFO）的74.8%。该股每月0.10加元的派息，年化1.16加元，股息率约5.1%，当前股价约22.94加元，市盈率约27.7倍。

组合效果与风险提醒

若分别投入约1万加元，上述三只股票组合年化总派息约1031加元，相当于每月约86加元。通过再投资和持续投入，这笔收入可在退休前稳步壮大。

当然，没有三只股票能构成完整的养老金组合——债券、现金、更多元化的行业配置和契合个人情况的提款计划仍然必要。然而，几十年的股息增长，足以将今日适度投入转化为退休后日益可观的收入来源。