大数据分析巨头Palantir Technologies (PLTR)周一盘后公布了2026年第二季度财报，各项核心指标全面超预期，盘后股价大涨逾13%。财报中最亮眼的数据，是全年美国商业收入增速指引——134%，这标志着公司正从一家政府承包商蜕变为AI时代的商业软件领军者。
截至6月30日的第二季度，Palantir实现营收19.4亿美元，同比增长93%，显著超出分析师预期的18.1亿美元。净利润首次突破10亿美元大关，达到10.6亿美元，调整后每股收益0.41美元，同样高于市场预期的0.35美元。
自2023年推出人工智能平台（AIP）以来，Palantir不仅没有出现增速放缓，反而持续加速扩张。CEO Alex Karp在财报声明中表示：“我们在一个季度内创造的利润，已经超过了去年同期同季度的总营收。”
本季度最为引人注目的增长来自美国商业板块——收入同比激增149%至7.64亿美元，连续第四个季度实现超过100%的同比增速。相比之下，美国政府部门收入增长90%至8.09亿美元。
Karp用“势不可挡”形容美国商业业务的表现，但同时强调“我们认为这仍处于起步阶段”。
Palantir的商业扩张在订单层面同样强劲：本季度签下220笔价值至少100万美元的交易，其中73笔超过1000万美元，98笔超过500万美元。美国商业剩余交易价值同比增长124%至62.4亿美元。
Palantir长期以来以政府和国防承包商身份著称，但军事承包商模式的天花板明显——洛克希德·马丁、通用动力等巨头市值多止步于1200亿美元左右，而Palantir早已超越这一水平。突破估值天花板的关键，在于商业业务的爆发式增长。
AIP平台整合了大语言模型能力，让用户能以自然语言提交查询、自动化任务，大幅降低了Palantir强大数据分析系统的使用门槛。分析师预测，商业板块将在2026年贡献Palantir总营收的51%，到2030年进一步提升至61%。
基于强劲增长动能，Palantir将全年营收指引从此前的76.5亿美元大幅上调至81.5亿美元附近，同时预计美国商业全年收入将达34.2亿美元以上，对应134%的增速。第三季度营收指引也上调至约21.6亿美元，远超分析师预期的20亿美元。
从政府承包商到AI商业软件巨头，Palantir的转型路径为科技行业提供了一个值得关注的样本——在AI商业化浪潮中，谁能将前沿技术与真实商业场景深度融合，谁就有望在算力时代获得结构性增长红利。
