德國蒂森克虜伯(TKAG.DE)和印度的塔塔鋼鐵(TISC.NS)周三達成初步協議，將合幷兩家公司各自在歐洲的鋼鐵業務，打造一家營收額150億歐元（180億美元）的歐洲第二大鋼鐵企業。
合作將有助于解决雙方在歐洲鋼鐵市場的過剩産能問題，包括來自中國等海外廉價進口産品競爭、建築需求疲軟、及低效老舊廠房等，同時導致4,000個工作崗位被削减，占合幷勞動力的8%。
塔塔鋼鐵稱，交易將不涉及任何現金，雙方都將承擔債務及負債，以達到持股相同及維持長期投資立場。
蒂森克虜伯首席執行官Heinrich Hiesinger表示：“我們想要避免我們在歐洲的鋼鐵業務重組失敗的局面發生。沒有人能够獨自解决這些結構性的問題，我們都在經歷産能過剩帶來的痛苦。”
數據顯示，歐洲的鋼鐵價格ST-MBEUDNHRC-MB目前與金融危機前的最高水平相比下跌了35%。
據周三簽署的諒解備忘錄中稱，合幷後的企業每年將可産生4-6億歐元的協同效應。此外，新公司總部將設在荷蘭的阿姆斯特丹，公司名稱爲蒂森克虜伯塔塔鋼鐵，且預計第一年可産生15億歐元的核心利潤。荷蘭首相呂特(Mark Rutte)在推文中稱：“這消息太棒了！”
據悉，新公司將成爲歐洲繼ArcelorMittal (MT.AS)後最大的鋼鐵企業，合幷後的産能約爲2700萬噸，占歐洲鋼鐵市場份額25%，ArcelorMittal爲38%。
塔塔鋼鐵歐洲業務近十年來一直是其母公司的心頭大患，每年燒掉約10億美元現金。據塔塔鋼鐵集團一名執行董事Koushik Chatterjee稱，新公司成立後，母公司將向其轉移25億歐元的債務，幷以從合資企業中獲得的分紅幫助償還剩餘債務。
集團主席N. Chandrasekaran表示，釋放出的現金流將使得塔塔鋼鐵可以將發展重點放在滿足國內不斷增長的需求上，公司計劃在未來五年通過廠房擴建和收購將製造産能翻一番。
蒂森克虜伯股價周三上漲2.4%至每股25.86歐元，盤中最高觸及26.58歐元，因合資企業將緩解公司資産負債表負擔，主要减免約40億歐元的養老金負債。
Jefferies分析師Seth Rosenfeld在報告中稱，合幷後的蒂森克虜伯塔塔鋼鐵具有極大的IPO上市潜力，同時重申對于蒂森克虜伯股票的“買入”評級。
正面的催化劑
蒂森克虜伯近年來業務涉及廣泛，包括汽車組件、電梯、建築用鋼和潜艇。近年來，要求公司分拆其他業務尤其是電梯部門的呼聲不斷。
擁有公司少量股權的激進股東Cevian拒絕對此次合幷發表置評，但是據知情人士吐露，公司首席執行官Hiesinger此次的合幷計劃得到了廣泛支持。
塔塔鋼鐵股價周三上漲1.7%至每股687.65盧比，盤中最高觸及691.80盧比。
今年8月，塔塔鋼鐵英國公司簽署了一項有關英國鋼鐵養老金計劃的監管安排協議，確保成千上萬名鋼鐵工人養老金安全。這一協議也爲合資公司的成立掃清了障礙。
此外，蒂森克虜伯方面表示，簽訂諒解備忘錄後，雙方還將就合幷的細節以及盡職調查等事宜進行協商，合同最終簽訂可能在2018年初。
此前一直對此持反對態度的德國工會本周態度略有緩和。交易還必須獲得蒂森克虜伯監事會、塔塔鋼鐵董事會以及歐洲監管機構的批准。
英文來源：路透社
