德国蒂森克虏伯(TKAG.DE)和印度的塔塔钢铁(TISC.NS)周三达成初步协议，将合幷两家公司各自在欧洲的钢铁业务，打造一家营收额150亿欧元（180亿美元）的欧洲第二大钢铁企业。
合作将有助于解决双方在欧洲钢铁市场的过剩产能问题，包括来自中国等海外廉价进口产品竞争、建筑需求疲软、及低效老旧厂房等，同时导致4,000个工作岗位被削减，占合幷劳动力的8%。
塔塔钢铁称，交易将不涉及任何现金，双方都将承担债务及负债，以达到持股相同及维持长期投资立场。
蒂森克虏伯首席执行官Heinrich Hiesinger表示：“我们想要避免我们在欧洲的钢铁业务重组失败的局面发生。没有人能够独自解决这些结构性的问题，我们都在经历产能过剩带来的痛苦。”
数据显示，欧洲的钢铁价格ST-MBEUDNHRC-MB目前与金融危机前的最高水平相比下跌了35%。
据周三签署的谅解备忘录中称，合幷后的企业每年将可产生4-6亿欧元的协同效应。此外，新公司总部将设在荷兰的阿姆斯特丹，公司名称为蒂森克虏伯塔塔钢铁，且预计第一年可产生15亿欧元的核心利润。荷兰首相吕特(Mark Rutte)在推文中称：“这消息太棒了！”
据悉，新公司将成为欧洲继ArcelorMittal (MT.AS)后最大的钢铁企业，合幷后的产能约为2700万吨，占欧洲钢铁市场份额25%，ArcelorMittal为38%。
塔塔钢铁欧洲业务近十年来一直是其母公司的心头大患，每年烧掉约10亿美元现金。据塔塔钢铁集团一名执行董事Koushik Chatterjee称，新公司成立后，母公司将向其转移25亿欧元的债务，幷以从合资企业中获得的分红帮助偿还剩余债务。
集团主席N. Chandrasekaran表示，释放出的现金流将使得塔塔钢铁可以将发展重点放在满足国内不断增长的需求上，公司计划在未来五年通过厂房扩建和收购将制造产能翻一番。
蒂森克虏伯股价周三上涨2.4%至每股25.86欧元，盘中最高触及26.58欧元，因合资企业将缓解公司资产负债表负担，主要减免约40亿欧元的养老金负债。
Jefferies分析师Seth Rosenfeld在报告中称，合幷后的蒂森克虏伯塔塔钢铁具有极大的IPO上市潜力，同时重申对于蒂森克虏伯股票的“买入”评级。
正面的催化剂
蒂森克虏伯近年来业务涉及广泛，包括汽车组件、电梯、建筑用钢和潜艇。近年来，要求公司分拆其他业务尤其是电梯部门的呼声不断。
拥有公司少量股权的激进股东Cevian拒绝对此次合幷发表置评，但是据知情人士吐露，公司首席执行官Hiesinger此次的合幷计划得到了广泛支持。
塔塔钢铁股价周三上涨1.7%至每股687.65卢比，盘中最高触及691.80卢比。
今年8月，塔塔钢铁英国公司签署了一项有关英国钢铁养老金计划的监管安排协议，确保成千上万名钢铁工人养老金安全。这一协议也为合资公司的成立扫清了障碍。
此外，蒂森克虏伯方面表示，签订谅解备忘录后，双方还将就合幷的细节以及尽职调查等事宜进行协商，合同最终签订可能在2018年初。
此前一直对此持反对态度的德国工会本周态度略有缓和。交易还必须获得蒂森克虏伯监事会、塔塔钢铁董事会以及欧洲监管机构的批准。
英文来源：路透社
