點金加拿大股市,2020年6月的核心選股池

加拿大股市
發佈于: 6 月2, 2020

在經濟逐步重啓以及新冠病毒疫苗研發利好消息的刺激下,加拿大股市5月維持了3月末觸底以來的反彈趨勢。上周標普500指數2月以來首次上破3000點整數關口,TSX指數較其3月23日的低點上漲近30%,較2月的高點也僅下跌14%,經濟復蘇的前景是股市上漲最重要的驅動力。

以下是2020年6月加拿大市場的核心選股池:

森科能源:油價預計將繼續上升

6月是買入森科能源Suncor Energy(TSX: SU)(NYSE: SU)股票的最佳時間點,依據是能源價格較其歷史低點回升,同時WCS原油(WCS)維持與WTI原油的窄幅價差。WTI原油較其4月創出的歷史低點已經大幅上升,而且鑒于全球需求的緩慢復蘇,油價有望繼續走高,這將爲陷于困境中的能源公司提供喘息之機。儘管森科能源最近下調了股息,但這或將提振短期內的資本增值。主要産油國打全球價格戰的政治興趣正在减弱,市場將逐步恢復平衡狀態,森科能源也將因此從中明顯受益。

Hydro One:兼具安全性和成長性

Hydro One Ltd(TSX: H)這只股票兼具安全性和成長性,同時提供市場波動的終極保護和持續多年的增長趨勢。Hydro One負責向安大略省的居民提供電力,公司的輸電綫覆蓋該省97%的地區。該公司就是一家典型的中間商,將發電廠的能源輸送至居民和企業。即使是在最嚴重的經濟衰退期間,電力需求也幾乎不會出現下降。這也正是今年以來該股股價能够逆勢上漲的原因所在。隨著太陽能和電動車的崛起,市場對于傳輸網絡的需求只會上升。

Sleep Country Canada:新冠疫情受益電商概念股

截至5月29日,Sleep Country Canada Holdings Inc(TSX: ZZZ)的股價月內已經大漲27%。得益于該公司强大的電商平臺,COVID-19疫情幷未對該零售商造成衝擊。實體店關閉後,Sleep Country所有品牌的電商業務反而還實現了143%的增長。該股的市盈率和市淨率分別爲11和1.8,估值情况不錯。公司季度末的現金高達$5270萬。Sleep Country的股價在2020年還有上漲空間,同時將受益于加拿大經濟的逐步重啓。

Telus:抓住數字化機遇的疫情概念股

TELUS Corp(TSX: T)(NYSE: TU)是加拿大主要的電信服務提供商之一,該股不僅安全性高,可見性和可預測性高,而且公司旗下的Telus Health和Telus International還具備巨大的增長機會。得益于新冠疫情,Telus的這些機會呈現出加速的勢頭。Telus Health是醫療系統寶貴的合作夥伴,該公司通過自身的技術以及不同的平臺實現患者和醫生的連接。Telus International則是幫助公司實現包括遠程辦公在內的數字轉型。最後,Telus的流動性和資産負債表依然堅實,同時自由現金流充足,股息率超過5%。

加拿大太平洋鐵路:股價明年預計將上漲至$330

加拿大太平洋鐵路Canadian Pacific Railway(TSX: CP)(NYSE: CP)以穩健著稱,股價數十年來一直維持上漲趨勢。作爲加拿大鐵路行業的雙寡頭之一,該公司再投資基礎設施的同時還削减成本,盡可能向股東派發現金紅利。該股股價目前運行在市場暴跌前的水平,分析師相信該股股價將在明年升至$330附近甚至更高。與此同時,該股目前的股息率爲1.07%,而且公司過去5年每年都上調股息。

加拿大國家鐵路:盈利同比增長超過30%

加拿大鐵路行業的雙寡頭,除了上面提到的加拿大太平洋鐵路,另一家就是加拿大國家鐵路Canadian National Railway(TSX: CNR)(NYSE: CNI),而且該公司2020年一季度的業績意外出色:收入持平,但盈利同比增長了31%。盈利增長主要是因爲勞動力成本下降以及經營效率提升。CNR的一季報完美闡釋了該公司的長期韌性。即使面對的是鐵路封鎖以及新冠疫情,該公司仍實現了盈利的大幅增長,這不是所有公司都能完成的事情。市場也對加拿大國家鐵路的表現做出了積極的反應,該股股價較其3月的低點上漲了24%。

Lightspeed POS:加拿大科技股新貴

加拿大科技公司Lightspeed POS Inc(TSX: LSPD)已經實現了業務的多元化,除了POS服務,該公司現在還爲企業提供存貨管理、人事、數據分析、數字營銷和會員計劃創設等各種服務。該公司的客戶絕大多數都是中小型企業。新冠疫情期間,該公司的很多客戶都臨時關門了,但該股股價2020年以來僅下跌15%。考慮到現在加拿大經濟開始逐步重啓,該股股價料將恢復上漲趨勢幷再創歷史新高。

MTY Food Group:高成長性低位品種

快餐廳運營商MTY Food Group Inc(TSX: MTY)在39個國家經營80個品牌以及超過7,000家授權店,過去3年的平均收入增速爲42%,盈利增速爲21%,遠高于同行業的其他公司。不過,對于這樣一家高成長性的公司,該股股價最近一直徘徊在新冠疫情引發的大跌以來的低位,較其2020年初的股價仍下跌65%,而同樣的是快餐業巨頭的Restaurant Brands International的股價較其3月創出的紀錄低點已經大漲超過80%。在經歷數周的封鎖後,加拿大經濟開始逐步重啓,該公司餐廳的客流量應該也會上升,進而提振股價。鑒于這一預判,現在大幅折價的MTY Food Group絕對是一隻超值個股。

Richards Packaging Income Fund:新冠疫情受益股

Richards Packaging Income Fund(TSX: RPI.UN)是北美最大的包裝品和容器供應商之一。一季度期間,Richards醫療相關包裝品以及洗手液容器的需求出現大幅上升,帶動收入和盈利出現30%左右的增長,幷且這一趨勢將在2020年得以延續。Richards的經營效率極高,幷且持續創造巨額的自由現金流。此外,該公司的股息率高達2.5%。公司今年年底將實現無債的目標,這或將推動未來新的增長或者是上調股息的舉措。

Alimentation Couche-Tard:加拿大經濟重啓受益股

如果你看好加拿大經濟的重啓,便利店運營商Alimentation Couche-Tard Inc(TSX: ATD.A ATD.B)無疑將是主要的受益股之一。門店的客流量預計將在6月回暖,進而帶動銷售額上升。此外,該公司擁有充足的子彈,可以乘著此次疫情在未來幾個月內購買一些低價資産以及進一步擴大自己的全球網絡。

H&R REIT:股價上漲潜力股

多元化REIT H&R Real Estate Investment Trust(TSX: HR.UN)的股價最近運行在$8-$11區間,但正常情况下該股股價在$20區間。拖累該股股價的主要因素是該公司的零售物業,尤其是封閉式的商場。儘管如此,該公司所有資産的租金收取比例仍在80%左右,其中辦公、住宅以及工業物業的租金回收比例更是在90%至99%之間。H&R最近將現金派發額减半,目前的股息率降至6.5%,但派息安全性也相應得到了提升。

Fortis:亂世最穩妥的持股

在當前北美非常不確定以及混亂的時期,公用事業公司Fortis Inc(TSX: FTS)(NYSE: FTS)是安全之選。該股股價今年僅下跌約1%,但股息率仍在3.6%左右。從新冠疫情,到涉及中國的地緣政治問題,再到目前在美國爆發的大規模的抗議活動,市場將維持波動行情,而Fortis將是尋求安全的資金理想的避難所。

Village Farms International:5月股價上漲超過60%的大麻股

在好于預期的財報發布後,大麻股5月出現了上漲的趨勢,其中Village Farms International Inc(TSX: VFF)(NASDAQ: VFF)的股價上個月就上漲了超過60%。Village Farms原本以種植和分銷溫室蔬菜起家,但隨後借助其優勢殺入大麻領域。Village Farms持有與Emerald Health Therapeutics組建的合資公司Pure Sunfarms的過半數所有權,該合資公司是全球最大的大麻種植公司之一,在加拿大的3個省建有分銷網絡。在大多數大麻公司虧損還在不斷擴大的同時,Village Farms在2019年就實現了$0.05的調整後每股收益。分析師預計該公司今年銷售額將增長17.3%至$1.696億,2021年預計增長15%至$1.95億。

Pretium Resources:最後一家大型的單一資産黃金公司

鑒于各國政府推出的大規模刺激措施,黃金價格將獲得很大的支撑,這爲防禦性股票Pretium Resources Inc(TSX: PVG)(NYSE: PVG)提供了投資價值,同時這只黃金股的相對估值也很有吸引力。2019年,Brucejack礦的總維持成本高于預期,但該礦仍是一個高品位的世界級資産,Pretium仍然從中創造了大量的現金。在Kirkland Gold今年早些時候收購Detour Gold之後,Pretium成爲最後一家大型的單一資産黃金公司,因此也成爲了主要的收購目標。該股目前的遠期市盈率爲12.45,市淨率1.65,叠加20%+區間的增速,Pretium現在是黃金行業最便宜的個股之一。

Jamieson Wellness:快速增長的消費健康品牌

加拿大最大的消費健康品牌Jamieson Wellness Inc.(TSX: JWEL)是少數幾隻未受新冠疫情影響的TSX股票,今年迄今股價上漲了23.7%,過去1年更是大漲約67%。Jamieson Wellness生産高質量的維他命、礦物質和補充劑,這類産品的需求仍在持續上升。過去20年,公司收入的年複合增長率達到7.4%。與此同時,最近幾年,該公司的收入增長甚至還提速。該公司一季度收入增長16.5%至$8450萬,調整後淨利潤增長20.6%至$780萬。該公司維持2020財年的業績展望不變,預計淨收入將增長5.5%至9%至$3.64億至$3.76億。人們對于健康生活的追求,人口老齡化以及國際市場的快速擴張將是該股繼續上漲的堅實基礎。

Restaurant Brands International:Popeyes增長强勁

Restaurant Brands International Inc(TSX: QSR)(NYSE: QSR)的股價較其3月的低點已經大漲超過80%,但企業價值倍數(EV/EBITDA)仍然只有13.4。隨著加拿大經濟的逐步重啓,該公司旗下快餐廳(Tim Hortons、漢堡王和Popeye’s)的同店銷售額將出現大幅回升。該股目前的股息率爲4%,股息安全,在當前經濟衰退的大環境下,這只輕資本防禦性股息成長股有望跑贏大市。得益于菜單調整以及鶏肉三明治的上市,Popeyes一季度期間的銷售額增長32%,而表現欠佳的Tim Hortons最近對管理團隊做了一些改變。

SmartCentres REIT:上漲空間達50%的REIT股票

新冠疫情驅動的封鎖措施給房地産市場帶來了衝擊,大量零售店、辦公場所和餐廳都臨時關門,這給REIT公司SmartCentres REIT(TSX: SRU.UN)的收租造成了壓力,股價也因此下跌33%至11年低點。不過,即使大環境不佳,但投資者反應過度了。SmartCentres大約60%的租金來自于類似食品雜貨店、藥店以及銀行這樣的基本服務提供商,比如說擁有高信用的沃爾瑪和Loblaw。此外,該公司擁有充足的流動性,可以抵禦這場危機幷維持股息派發。SmartCentres的股價下跌帶動股息率升至9%。隨著經濟逐步重啓,該股股價將重返正常水平,這意味著該股股價的上漲空間將達50%。

Descartes Systems Group:受益于疫情的加拿大軟件股

加拿大科技股Descartes Systems Group Inc(TSX: DSG)的財報業績再超預期,一季度的銷售額上升7%,可以說是一隻典型的抗疫情成長股。Descartes是一家專門爲物流企業提供物流軟件、供應鏈管理軟件以及雲服務的跨國公司。此次疫情更是强化了該公司的長期增長前景以及投資邏輯,很多公司希望通過科技解决方案提升公司的供應鏈效率。

Aphria:加拿大少有的業績明星大麻股

加拿大大麻股Aphria Inc(TSX: APHA)(NYSE: APHA)2020年以來的財報業績非常亮眼,幷且相信未來將繼續保持這一趨勢。公司最近季度的大麻銷售額季度環比增長54%,同期其他大麻公司的銷售額持平甚至是下降。另外,按照未來的現金流計算,Aphria目前的股價被低估了。此外,流動性危機以及新冠疫情之後,加拿大大麻行業或將迎來拐點。

加拿大豐業銀行:擊而不倒的加拿大銀行股

加拿大豐業銀行Bank of Nova Scotia(TSX: BNS)(NYSE: BNS)最近發布財報後股價大漲。財報顯示,貸款損失準備金確實是上升了,但上升幅度不像其他大型銀行那麽猛烈。此外,盈利也受到了影響,但完全在市場的預期之內。總的來說,疫情對該行業績造成的負面影響已經顯現,但還在可控範圍內。因此,投資者應當關注加拿大豐業銀行的長期前景。截至目前,該股的股息率爲6.52%,這一股息率可以彌補長期持有加拿大豐業銀行的風險。

Innergex Renewable Energy:逆勢上漲的加拿大可再生能源股

加拿大可再生能源公用事業公司Innergex Renewable Energy Inc(TSX: INE)的股價今年迄今逆勢上漲12%,幷且未來還有更多的長期上漲空間。Innergex持有加拿大、美國、法國以及智利多元化的可再生能源資産組合。公司公告2020年一季報强勁,顯示其已經成功完成了業績的扭轉。另外,Innergex還積極强化其資産負債表,長期負債水平同比降低9%至$43億,負債/EBITDA比率降至可控的5。公司目前正在建設兩座發電廠,擁有4個處于開發階段的項目,幷且最近還收購了智利的一座太陽能發電場。隨著發電量的提升帶動盈利增長,該公用事業公司將爲投資者創造巨大的價值。最後,Innergex目前的股息率爲3.8%。

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