NexOptic Technology Corp (TSXV: NXO)
用前所未有的視角看世界
本周，加拿大遠程醫療股WELL Health Technologies Corp.（TSX: WELL）的市值突破$10億，這意味著該股正式進入了加拿大獨角獸公司的行列。今年以來，這只加拿大獨角獸公司的股價上漲400%，也就是說如果1月份投資該公司$1，現在已經漲到了$5。
現在的問題是，WELL Health的股價是否被高估？我們將從公司的基本面、近期發展前景和估值進行分析。
股票分析師Justin Keywood表示，WELL Health是一隻“催化劑豐富的個股”，也就是說該公司近期有大量正面的催化劑。遠程醫療預約量的飈升就是其中一個明顯的催化劑。第一波疫情期間，數百萬加拿大人轉向遠程醫療。如今，第二波疫情襲來，WELL Health遠程醫療平臺VirtualClinic的訪問量或再次飈升。
與此同時，該公司已經從投資者手中籌集到了新的資金，幷且爲了拓展海外市場收購了美國的一家遠程醫療初創公司。隨著醫療行業的格局不斷被打破，這一收購驅動型的增長模式或將爲WELL Health提供未來幾年的增長動力。
基于以上因素，Keywood給予WELL Health股票的目標價爲$9，較該股目前的市場價格高15%。
毫無疑問的是，該公司的發展前景非常光明，但投資者擔心的是，WELL Health未來的增長潜力已經被該股股價的上漲所消化。最近幾個月，該股股價出現了爆發式上漲，這對于價值型投資者來說絕不是一個積極的信號。
WELL Health目前的企業價值/收入比率爲24.7，相比之下，加拿大最熱科技股Shopify Inc（TSX: SHOP）（NYSE.SHOP）的企業價值/收入比率爲57.8，美國競爭對手Teladoc Health Inc.（NYSE: TDOC）的企業價值/收入比率爲25。這樣看來，WELL Health股票的估值水平似乎與行業內其他科技巨頭相一致。
最近，Teladoc以185億美元（245億加元）的價格收購競爭對手Livongo。過去12個月，該公司銷售額爲2.58億美元（3.42億加元）。與此同時，WELL Health今年的銷售額預計爲$4480萬。換句話說，Livongo的銷售額是WELL Health的7倍，但市值却是後者的24倍。
簡而言之，如果WELL Health能够兌現它的的增速預期，當前的估值就不是問題。
遠程醫療和醫療數據是投資熱點，疫情更是加快了這一領域的增長。不過，即使這場危機結束後，這些服務未來也將繼續蓬勃發展。
醫療行業的這場範式轉移當中，WELL Health處于震中位置。現在作爲加拿大最新的獨角獸公司，該股的估值已經有了大幅抬升，但跟很多競爭對手依然處于同一水平，同時增長潜力也非常巨大。
一句話總結，這只股票適合願意承受一定風險的成長型投資者。
