用來追踪股票賣空活動的兩個指標是：
這兩個賣空指標都有助於投資者了解對一隻股票的整體情緒是看漲還是看跌。
例如，在2014年油價下跌後，通用電氣公司（GE）的能源部門開始拖累整個公司的業績。由於賣空者開始預期該股會下跌，空頭比率從不到1%躍升至2015年底的3.5%以上。到2016年年中，通用電氣的股價在每股33美元處見頂，並開始下跌。到2019年2月，通用電氣已跌至每股10美元，這將使任何有幸在2016年7月的高點附近做空股票的賣空者獲得每股23美元的利潤1。
談到賣空，時機是至關重要的。股票下跌的速度通常比上漲的速度要快得多，而一隻股票的可觀漲幅可能會在幾天或幾週內因盈利失誤或其他看跌因素而化為烏有。因此，賣空者必須將做空交易的時間安排得近乎完美。太晚進入交易可能會導致巨大的機會成本和利潤損失。
另一方面，過早進入交易可能會使人難以堅持空頭頭寸。
有些時候，做空成功的機率會提高，比如說以下情況：
熊市期間
在熊市中，股票市場或行業的主導趨勢是下跌。因此，相信”趨勢是你的朋友”的交易者在根深蒂固的熊市中做空交易獲利的機會比在強勁的牛市階段要大。賣空者在市場迅速、廣泛和深入下跌的環境中樂此不疲，比如2008-09年的全球熊市，他們在這種時候可以獲得意外的暴利。
當股票或市場基本面惡化的時候
一隻股票的基本面可能因為任何原因而惡化，例如收入或利潤增長放緩、業務面臨越來越多的挑戰、投入成本上升給利潤率帶來壓力、等等。對於大盤來說，基本面的惡化可能意味著一系列較弱的數據表明經濟可能放緩，戰爭威脅等不利地緣政治發展、或成交量降低到新高等看跌的技術信號、市場廣泛惡化。有經驗的賣空者可能更傾向於等待熊市趨勢被確認後再進行空頭交易，而不是在預期下跌時進行交易。這是因為在基本面惡化的情況下，股票或市場可能會出現連續數週或數月的走高趨勢，這在牛市的最後階段通常是這樣的。
技術指標證實看跌趨勢
當看跌趨勢被多個技術指標確認時，賣空成功概率也會提高。這些指標可能包括跌破關鍵的長期支撐位，或者像”死亡交叉”那樣的看跌移動平均線交叉。當一隻股票的50天移動平均線跌破200天移動平均線時，就會出現看跌移動平均線交叉的例子。一條移動平均線僅僅是一隻股票的價格在一段設定時間內的平均數。如果當前的價格突破了平均線，無論是下跌還是上漲，都可以預示著價格的新趨勢。
在樂觀情緒高漲的情況下，估值達到了較高的水平
有時，某些行業或整個市場的估值可能會在對這些行業或整體經濟的長期前景的普遍樂觀中達到高水平。當投資者的高期望值沒有得到滿足時，他們必然會在某個時候感到失望，所以市場專業人士將投資週期的這一階段稱為”完美定價”。有經驗的賣空者不會急於做空，而是等待市場或行業翻身並開始下跌階段。
約翰-梅納德-凱恩斯是一位有影響力的英國經濟學家，他的經濟理論至今仍在使用。然而，有人引用凱恩斯的話說。 “市場保持非理性的時間比你保持不破產的時間更長，”這句話對賣空來說特別合適。賣空的最佳時機是上述因素匯合的時候。
有時賣空會受到批評，賣空者被視為要摧毀公司的無情經營者。然而，現實情況是，賣空為市場提供了流動性，有足夠的賣家和買家，並能幫助防止壞股票因炒作和過度樂觀而上漲。這種好處的證據可以從擾亂市場的資產泡沫中看到。導致泡沫的資產（如2008年金融危機前的抵押貸款支持證券市場）經常難以或幾乎無法做空。
賣空活動是關於市場情緒和股票需求的一個合法信息來源。如果沒有這些信息，投資者可能會被負面的基本面趨勢或令人驚訝的消息打草驚蛇。
不幸的是，由於不道德的投機者採用的做法，賣空得到了一個壞名聲。這些不擇手段的人利用賣空策略和衍生品人為地壓低價格，對脆弱的股票進行”大量沽空“。大多數形式的市場操縱在美國是非法的，但它仍然定期發生。
看跌期權為賣空提供了一個很好的選擇，使你能夠從股票價格的下跌中獲利，而不需要保證金或槓桿。
出乎意料的新聞事件會引發軋空，這可能會迫使賣空者以任何價格買入以滿足其保證金要求。例如，在2008年10月，大眾汽車公司在一次史詩般的軋空中短暫地成為世界上最具價值的上市公司2。
2008年，投資者知道保時捷正試圖建立在大眾汽車中建倉並獲得多數控制權。賣空者預計，一旦保時捷實現了對大眾汽車的控制，股票的價值可能會下降，所以他們大量做空股票。然而，在一個令人驚訝的公告中，保時捷透露他們利用衍生品秘密收購了該公司70%以上的股份，這引發了賣空者購買股票以平倉的大規模反饋循環3。
做空者處於不利地位，原因是，大眾汽車20%的股份由一個不願意出售的政府實體擁有，而保時捷控制著另外70%的股份，所以市場上可用於回購的股份非常少。基本上，空頭利息和空頭回補天數都在一夜之間爆增，這導致股票從200多歐元跳漲至1000多歐元。
軋空的一個特點是：往往會迅速消退。在幾個月內，大眾汽車的股票已經跌回正常範圍內。
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