用来追踪股票卖空活动的两个指标是：
这两个卖空指标都有助于投资者了解对一只股票的整体情绪是看涨还是看跌。
例如，在2014年油价下跌后，通用电气公司（GE）的能源部门开始拖累整个公司的业绩。由于卖空者开始预期该股会下跌，空头比率从不到1%跃升至2015年底的3.5%以上。到2016年年中，通用电气的股价在每股33美元处见顶，并开始下跌。到2019年2月，通用电气已跌至每股10美元，这将使任何有幸在2016年7月的高点附近做空股票的卖空者获得每股23美元的利润1。
谈到卖空，时机是至关重要的。股票下跌的速度通常比上涨的速度要快得多，而一只股票的可观涨幅可能会在几天或几周内因盈利失误或其他看跌因素而化为乌有。因此，卖空者必须将做空交易的时间安排得近乎完美。太晚进入交易可能会导致巨大的机会成本和利润损失。
另一方面，过早进入交易可能会使人难以坚持空头头寸。
有些时候，做空成功的几率会提高，比如说以下情况：
熊市期间
在熊市中，股票市场或行业的主导趋势是下跌。因此，相信 “趋势是你的朋友 “的交易者在根深蒂固的熊市中做空交易获利的机会比在强劲的牛市阶段要大。卖空者在市场迅速、广泛和深入下跌的环境中乐此不疲，比如2008-09年的全球熊市，他们在这种时候可以获得意外的暴利。
当股票或市场基本面恶化的时候
一只股票的基本面可能因为任何原因而恶化，例如收入或利润增长放缓、业务面临越来越多的挑战、投入成本上升给利润率带来压力、等等。对于大盘来说，基本面的恶化可能意味着一系列较弱的数据表明经济可能放缓，战争威胁等不利地缘政治发展、或成交量降低到新高等看跌的技术信号、市场广泛恶化。有经验的卖空者可能更倾向于等待熊市趋势被确认后再进行空头交易，而不是在预期下跌时进行交易。这是因为在基本面恶化的情况下，股票或市场可能会出现连续数周或数月的走高趋势，这在牛市的最后阶段通常是这样的。
技术指标证实看跌趋势
当看跌趋势被多个技术指标确认时，卖空成功概率也会提高。这些指标可能包括跌破关键的长期支撑位，或者像 “死亡交叉 “那样的看跌移动平均线交叉。当一只股票的50天移动平均线跌破200天移动平均线时，就会出现看跌移动平均线交叉的例子。一条移动平均线仅仅是一只股票的价格在一段设定时间内的平均数。如果当前的价格突破了平均线，无论是下跌还是上涨，都可以预示着价格的新趋势。
在乐观情绪高涨的情况下，估值达到了较高的水平
有时，某些行业或整个市场的估值可能会在对这些行业或整体经济的长期前景的普遍乐观中达到高水平。当投资者的高期望值没有得到满足时，他们必然会在某个时候感到失望，所以市场专业人士将投资周期的这一阶段称为 “完美定价”。有经验的卖空者不会急于做空，而是等待市场或行业翻身并开始下跌阶段。
约翰-梅纳德-凯恩斯是一位有影响力的英国经济学家，他的经济理论至今仍在使用。然而，有人引用凯恩斯的话说。“市场保持非理性的时间比你保持不破产的时间更长，”这句话对卖空来说特别合适。卖空的最佳时机是上述因素汇合的时候。
有时卖空会受到批评，卖空者被视为要摧毁公司的无情经营者。然而，现实情况是，卖空为市场提供了流动性，有足够的卖家和买家，并能帮助防止坏股票因炒作和过度乐观而上涨。这种好处的证据可以从扰乱市场的资产泡沫中看到。导致泡沫的资产（如2008年金融危机前的抵押贷款支持证券市场）经常难以或几乎无法做空。
卖空活动是关于市场情绪和股票需求的一个合法信息来源。如果没有这些信息，投资者可能会被负面的基本面趋势或令人惊讶的消息打草惊蛇。
不幸的是，由于不道德的投机者采用的做法，卖空得到了一个坏名声。这些不择手段的人利用卖空策略和衍生品人为地压低价格，对脆弱的股票进行”大量沽空“。大多数形式的市场操纵在美国是非法的，但它仍然定期发生。
看跌期权为卖空提供了一个很好的选择，使你能够从股票价格的下跌中获利，而不需要保证金或杠杆。
出乎意料的新闻事件会引发轧空，这可能会迫使卖空者以任何价格买入以满足其保证金要求。例如，在2008年10月，大众汽车公司在一次史诗般的轧空中短暂地成为世界上最具价值的上市公司2。
2008年，投资者知道保时捷正试图建立在大众汽车中建仓并获得多数控制权。卖空者预计，一旦保时捷实现了对大众汽车的控制，股票的价值可能会下降，所以他们大量做空股票。然而，在一个令人惊讶的公告中，保时捷透露他们利用衍生品秘密收购了该公司70%以上的股份，这引发了卖空者购买股票以平仓的大规模反馈循环3。
做空者处于不利地位，原因是，大众汽车20%的股份由一个不愿意出售的政府实体拥有，而保时捷控制着另外70%的股份，所以市场上可用于回购的股份非常少。基本上，空头利息和空头回补天数都在一夜之间爆增，这导致股票从200多欧元跳涨至1000多欧元。
轧空的一个特点是：往往会迅速消退。在几个月内，大众汽车的股票已经跌回正常范围内。
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