巴菲特爲何選擇REITs,而不是直接持有房地産?

房地产投资信托基金(REITs)
發佈于: 7 月12, 2021

房地産是財富積累的一個重要手段。不過,得益于房地産投資信托基金(REITs),我們可以像巴菲特一樣,沒有必要直接持有房地産,而是通過REITs就能每月獲得類似于房租的收益。REITs是房地産投資可行的替代途徑,既能獲得房地産升值的收益,同時又免去了持有、開發和管理房地産的麻煩。

巴菲特幷不直接持有房地産,但投資了包括Store Capital、General Growth Properties以及Tanger Outlets在內的各種REITs。對于加拿大投資者來說,瞭解巴菲特的這一投資邏輯有助于我們制定更好的投資决策。

瞭解你的局限性

巴菲特從不投資自己沒有把握的領域,而是專注于他能够理解的行業內的,幷且具備競爭優勢的公司。他承認自己的投資集團無法與房地産領域的專家競爭。巴菲特建議人們要對自己的局限性有一個現實的認知。除非你能够投入全部的時間和精力管理投資型房地産,否則REITs是賺取房地産收益好得多的方式。

房地産市場泡沫

住房市場的暴漲這已是人盡皆知的事實。儘管房市的火熱幷不必然反應在REITs的表現中,但住房價格已經太高,樓市泡沫破滅,房價下跌只是時間問題。相比房地産,股市更有可能提供更好的資産,流動性也更好。

小額投資,輕鬆做房東

投資REITs,你既可以獲得類似房租一樣的收益,又省去了管理房産的各種麻煩。此外,REITs對于資金的要求不高,少量現金也可以投資。相比之下,房地産投資要面對多重障礙,需要下定决心才行,可不是隨便玩玩。簡單來說,REIT可以助您實現輕鬆做房東的願望。

巴菲特投資REITs的邏輯

巴菲特是一名價值投資者,就是低價買入高質量的資産幷長期持有,在這一過程中實現財富的增長。過去數十年來,他的這一策略一以貫之幷取得了巨大的成功。在加拿大市場上,目前的REITs是否具備價值?哪些REITs更值得買入?

RioCan REIT:加拿大價值型REIT

疫情爆發後的第一年,加拿大最大的REIT RioCan REIT(TSX: REI.UN)遭受重大損失。爲了抵禦這次全球性健康危機,維持資産負債表的穩健,該REIT的管理層被迫削减分紅和派息,股價也在2020年因此下跌超過30%。不過,RioCan REIT的股價今年迄今上漲37%至$22.50。公司的資産組合從原來的集中于零售地産轉向多用途地産,公司業務也因此出現復蘇。