加拿大退休投資者應當密切關注將于9月20日提前舉行的聯邦衆議院選舉。政府既是給予者，也是索取者。到目前爲止，加拿大政府的新冠疫情支出估算已經超過$2000億，現在急需創收渠道。加拿大人的退休儲蓄稅收减免政策會否成爲下一届聯邦政府的收割目標嗎？
收割加拿大退休儲蓄的時機或許已經成熟。因此，散戶投資者投票給候選人之前，真的應該問清楚以下這4個問題。
2008年全球金融危機爆發後，爲了重拾投資者對于資本市場的信心，當時Stephen Harper領導的保守黨政府首次推出了免稅儲蓄帳戶（TFSA）。顧名思義，TFSA供款的投資收益永不徵稅（美國股息除外），因此成爲了加拿大人退休後獲得免稅收入的理想來源（TFSA真的免稅嗎？如何規避股息所得稅？）。
自從問世以來，TFSA的總供款額度每年都有增加，2021年增加了$6000。也就是說，任何2009年已經年滿18歲的加拿大人的累計供款額度目前已經高達$7.55萬（官宣：2021年的TFSA額度確定爲$6000）。
未來幾年，TFSA供款增額的多少將取决于掌權的政府。該免稅賬戶每年的增額從2009年的$5000升至2015年的$1萬。2016年，當時執政的保守黨將增額提高至通脹調整後的$1.05萬，直到自由党上臺後重新下調至$5500。
TFSA未來的供款額度存在著不確定性。此外，下一届政府有權基于各種理由對該賬戶的投資收益進行徵稅，比如說投資收益達到一定臨界值。
1957年Louis St. Laurent領導的自由党政府推出注册退休儲蓄計劃（RRSP）以來，RRSP就成爲了加拿大人退休投資的必備工具。加拿大之所以喜愛RRSP，一個重要的原因在于該賬戶的供款可以直接扣减邊際稅率高的年份的應納稅所得，投資獲得數十年的免稅增長，以及在邊際稅率低的年份（理想情况下是退休後）取款。
RRSP已經成爲了不可觸碰的制度，任何想要打它注意的政府無异于政治自殺。不過，如果上調低級距的邊際稅率，這一賬戶的優勢可能就要打折扣了（加拿大RRSP取款的規則和注意事項，你需要瞭解！）。
1971年，自由黨政府首次對注册賬戶（比如說TFSA和RRSP）以外的投資收益徵收資本利得稅。當時的應納稅比例（inclusion rate）爲50%，也就是投資收益的一半需要繳稅。1988年，保守黨將這一比例上調至66.67%，1990年再次上調至75%。最後，自由党政府將應納稅比例恢復至50%幷延續至今。
很多已經用完TFSA供款額度，或者是RRSP取款面臨高邊際稅率的退休投資者的收入依賴于非注册資本利得。應納稅比例的提高將嚴重損害他們的退休收入。有人建議下調資本利得的免稅比例，或者是調整資本利得的終身免稅門檻，但目前這些都還停留在討論階段。
按照現行法律的規定，加拿大人出售主要住所産生的資本利得無需繳納任何稅金。很多加拿大人都把自己的退休儲蓄都押在了房産上，牽涉利益重大，因此任何想打主要居所免稅政策的政黨也相當于政治自殺。
不過，這一塊的潜在稅收規模高達數十億，對于現在急需資金的政府來說還是很有誘惑力的。
