因美聯儲加息預期引發拋售後,金價下周將何去何從?

黄金价格
發佈于: 1 月7, 2022
編輯: Caroline Kong

由於本周公佈的美聯儲12月貨幣政策會議紀要比市場預期得更加激進,黃金價格承壓下跌了35美元多,分析師指出,現在鷹派情緒已經到達頂點,而這對一直密切關注黃金的多頭來說是個積極的信號。

本周影響金價最大的因素就是美聯儲12月的會議紀要,其中指出,美國勞動力市場“緊張”和有問題的通貨膨脹可能需要加快加息和縮減資產負債表。

紀要中顯示,“與會者普遍指出,鑒於對經濟、勞動力市場和通貨膨脹的個人展望,可能有理由比先前預期的更早或更快地提高聯邦基金利率。一些與會者還指出,在開始提高聯邦基金利率後相對較快地開始減少美聯儲的資產負債表規模可能是合適的”。

分析師指出,考慮到美國去年12月和今年1月與奧密克戎有關的病例數激增,這種觀點可能已經過時了。

道明證券全球戰略主管Bart Melek告訴Kitco News,“奧密克戎正在產生影響,我們已經開始在就業數據中看到這一點”。

剛剛公佈的數據顯示,美國12月非農就業人數僅增加了19.9萬人,遠低於一致預期的40萬人。11月的數據被修正為新增24.9萬個就業崗位。同時,美國的失業率降至3.9%,好於市場對失業率降至4.1%的共識。

Melek表示,“今天的數據很讓人失望。但儘管就業疲軟,相對的共識是仍然有通貨膨脹的壓力存在。黃金在第一季度仍能獲得一定反彈,再漲40-50美元。但之後,金價可能會滑落到更低的位置。現在不能保證美聯儲會出手。市場相信美聯儲將採取強有力的行動,但由於疫情的原因,央行並非沒有顧慮。”

Blue Line期貨首席市場策略師Phillip Streible告訴Kitco News,鑒於宏觀數據和奧密克戎形勢的變化,本周可能標誌著美聯儲被認為是鷹派的一個高峰。

他指出,“黃金將從這次拋售中恢復元氣。我們正在利用這次價格修正來再次購買黃金。現在,金價正在近期區間的底部交易。在這些價格水平上介入是有意義的。但看來我們也仍然沒有一個大的催化劑來推動金價大幅上漲。”

對於黃金投資者來說,還有一個揮之不去的疑惑,就是美聯儲在2022年能夠承諾加息幾次?

OANDA高級市場分析師Edward Moya表示,“2022年的幾次加息已經被定價。黃金本周表現不佳,但如果考慮到10年期國債收益率從1.53%上升到1.75%,情況原本可能會更糟。”他指出,每盎司1770美元是下周黃金的一個良好支撐位。在撰寫本文時,紐約商品交易所的2月黃金期貨交易於每盎司1796.90美元,當日上漲0.43%。

Gainesville Coins貴金屬專家Everett Millman指出,較長期的驅動因素仍然在支持金價上漲。“即使利率上升,高通脹仍然意味著實際利率為負。這對黃金是有利的。另外,在過去兩次加息週期中,黃金在加息之初表現非常好。當美聯儲今年晚些時候開始加息時,我們可能會看到這種情況的重演。應該推動金價接近1900美元。”

接下來關注的數據

下周需要密切關注的宏觀數據之一將是定於週三公佈的美國最新通脹數字。市場一致預測,12月消費者價格指數按年率將上升至7%。

在ING首席國際經濟學家James Knightley看來,下周的數據將顯示整體CPI同比突破7%,快速接近40年的最高點,核心通脹率同比增長遠高於5%。這只會加劇美聯儲開始加息的壓力。

此外,定於週四公佈的美國PPI和申請失業救濟金人數,以及週五的美國零售銷售額,也將是投資者關注的重點。

市場還將關注美聯儲主席鮑威爾在美國參議院銀行、住房和城市事務委員會的提名聽證。聽證會定於週二舉行。

礦業 貴金屬 黃金