2021年加拿大大麻零售價全綫下跌,今年呢?

大麻REIT
發佈于: 1 月 20, 2022

西雅圖大麻數據分析公司Headset發布的2021年市場數據顯示,加拿大娛樂大麻産品的零售價格全綫下跌,原因是零售商和生産商爲了吸引價格敏感的消費者以及獲取市場份額而主動降價。

這一數據覆蓋加拿大最大市場的安大略省,以及阿爾伯塔省、卑詩省以及薩斯喀徹溫省。

Headset采用的是等值價格數據,也就是不同産品規格的調整價格,下圖中的零售價包括:

  • 大麻(flower)、濃縮物、捲烟或霧化器的每克平均價格。
  • 飲料、膠囊、食品或外用品(topical)每毫克四氫大麻酚(THC)平均價格。

可以看出,2021年每一種加拿大大麻産品的價格都出現了下滑,連續第3個全年下滑。2018年末,加拿大成人用大麻市場啓動,當時由于産品短缺價格相對較高。

加拿大大麻行業內部人士表示,價格擠壓的趨勢將延續至2022年。不過,效率的提升以及大麻零售和生産成本的下滑或將有助于加拿大大麻公司在低價環境下的繼續生存。

大麻霧化器和濃縮物的跌幅最大

Headset的高級數據分析師Cooper Ashley指出,加拿大大麻産品價格全綫下跌,其中霧化器和濃縮物領跌35%。最受歡迎大麻品類——大麻的零售價跌幅較小,每克價格從去年1月的6.74加元(約合$5.40)跌至12月的5.70加元,跌幅16%。

此外,大麻飲料(每毫克THC)價格從0.72加元下跌11%至0.64加元,捲烟(每克等值價格)從10.27加元下跌19%至8.33加元。不過,Headset同時跟踪的包裝均價反而上漲6%,從17.04加元升至18.05加元。Ashley解釋說,這透露出的一個信息是,消費者選擇更大包裝的大麻捲烟産品,因此包裝均價上升,但每克均價下滑。

加拿大大麻零售價格戰

2021年加拿大大麻零售價之所以下滑,原因是加拿大大型的大麻零售商調整了戰略,聚焦低價産品和吸引客戶。

合幷之後,加拿大跨州大麻零售公司Nova Cannabis將旗下73家門店(總共74家店)更名爲深度折扣概念的 “Value Buds”。

公司首席運營官Marcie Kiziak表示,Value Buds的價格策略正在取得成效。她說,市場上有一大批消費者非常瞭解大麻,也不追求類似蘋果店的消費體驗,需求非常明確,就是實惠的大包裝産品。Kiziak表示,低價産品想要維持利潤率,走量以及减少交易次數是關鍵。

加拿大另一家規模更大的大麻連鎖零售商High Tide也開始轉型低價策略,旗下100多家店轉爲僅對會員開放的“折扣俱樂部”概念,目標是要把非法市場的消費者吸引過來。

加拿大大麻生産商Organigram Holdings Inc.(TSX:OGI)(NASDAQ:OGI)的首席執行官Beena Goldenberg表示:“我們的價格可能還保持不變,但消費者的購買價格下降了,其中零售商讓利了。”

她說,2021年大麻零售價出現下滑趨勢之前,生産商已經經歷了明顯的價格擠壓過程。

儘管如此,Organigram的大麻平均售價從2021財年一季度的每克3.24加元降至2022財年一季度的1.89加元。Goldenberg將批發均價的下滑歸因于産品構成以及地區銷售趨勢的變化。比如說,如果安大略省的銷量越多,平均售價就會下降,原因是該省是競爭最激烈,價格壓力最大的市場。

雖然價格下跌,但Goldenberg表示,類似Organigram這樣的大型生産商依然有能力通過效率的提升提高利潤率。

展望2022年

Headset幷未提供2022年的價格預測,但Ashley預計今年大麻價格下跌的速度會放緩。未來市場將趨向于差异化競爭,比如說分別提供價值導向産品,以及中等産品和高端産品的品牌,以及聚焦不同的消費群體。

Nova Cannabis的Kiziak依然認爲,在大麻市場供給過剩的背景下,價格壓力將依然存在。她說,大麻産品的價格要在賣家和買家之間取得一個微妙的平衡。

而Organigram的Goldenberg相信,加拿大市場過去一個季度才剛剛開始看到折扣零售商的衝擊,2022年市場競爭壓力依然不小。有些喪失了市場份額的公司爲了留住消費者將放弃利潤率,有些産品品類將出現進一步的價格擠壓。

不過,從生産端來說,大麻價格正在趨穩,價格波動空間不會很大,畢竟公司不可能一直賠錢賺吆喝。