Foothills Exploration, Inc. (OTC: FTXP)
專注於滿足當前和未來的能源需求
俄羅斯和烏克蘭之間的危機正愈演愈烈，這將對多種關鍵大宗商品帶來深遠的影響。俄羅斯占全球鋁供應量的大約6%，針對莫斯科的制裁將給本已緊張的市場帶來供給衝擊。此外，隨著烏克蘭的局勢進一步惡化，石油和天然氣的供應也將收緊。
俄烏危機之下，這5種大宗商品價格可能會出現暴漲。
美國地質調查局（USGS）的數據顯示，俄羅斯2021年生産了大約370萬噸的鋁，占全球鋁産量（約6800萬噸）的大約6%。另外美國中央情報局（CIA）《世界概况》（World Factbook）的數據顯示，中國是全球最大的鋁生産國，2021年的産量約爲3900萬噸，但俄羅斯同時也是這一大宗商品的出口大國。因此，俄烏危機的惡化將加大鋁市出現供給衝擊的概率。
今年迄今（截至2月21日，下同），鋁價已經上漲約15%幷逼近多年高點。Jefferies的分析師Christopher LaFemini表示，即使歐洲地緣政治風險减退，但由于市場短缺狀况將持續，鋁價很有可能會先跌後漲。與此同時，全球大型鋁生産商美國鋁業Alcoa（NYSE:AA）的股價過去1年上漲270%，今年迄今上漲31.3%。LaFemina將該股目標價從$75上調至$90，股價上漲空間15%，同時維持“買入”評級。
俄羅斯是石油和天然氣大國，日産原油大約900萬桶，相比美國的日産量約爲1160萬桶，全球約9600萬桶。全球基準原油價格今年迄今上漲約20%幷逼近7年高點。此外，跟以往不同的是，雖然油價大漲，原油庫存下滑，但供給却遲遲沒有跟上。歐佩克+雖然制定了很高的增産計劃，但却頻頻達不到目前，而且有迹象顯示這種情况將進一步惡化。
雪佛龍Chevron（NYSE:CVX）發布四季報時指出，2022年的産量預計將同比持平。埃克森美孚Exxon Mobil（NYSE:XOM）、英國石油BP（NYSE:BP）以及康菲石油ConocoPhillips（NYSE:COP）也是類似的情况。Bakken地區的生産商Whiting Petroleum Corp（NYSE:WLL）宣布，公司計劃2022年的資本支出增長55%幷收購資産，但産量僅增長約3%。鑽探公司Nabors Industries Ltd.（NYSE:NBR）發布財報時表示，他們預計一季度美國以外地區將不會新增鑽井。
策略師David Roche表示，如果俄羅斯入侵烏克蘭，全球經濟將從“根本上改變”，油價“毫無疑問”將觸及每桶$120。
俄羅斯是天然氣生産大國，2021年的産量約爲6390億立方米，占全球産量（3.854萬億立方米）的近17%（英國石油公司數據）。俄烏危機下，歐洲天然氣價格已經觸及新高。全長2607英里的亞馬爾-歐洲管道的輸氣量正在不斷下降，俄羅斯否認這與烏克蘭危機存在關聯。另外，另一條備受爭議的歐洲輸氣管道北溪2的審批和建設也將因爲危機升級而陷入停滯狀態。
如果俄羅斯向歐洲的天然氣供應减少，市場對美國液化天然氣的需求將大幅增長。年底路易斯安那州Sabine Pass和Calcasieu Pass新的LNG液化裝置投入運行後，美國今年有望超越卡塔爾和澳大利亞成爲全球最大的液化天然氣（LNG）出口國。2015年以來，得益于中國及亞洲其他地區需求的飈升，全球LNG的需求量不斷創新高。與此同時，美國LNG出口量也穩步攀升，2016年以來每年都創新高，幷且這一趨勢預計還將持續。
USGS的數據顯示，俄羅斯2021年精銅産量爲92萬噸，約占全球産量的3.5%。俄羅斯主要的銅生産商包括Nornickel（銅産量爲406841噸），以及UMMC和Russian Copper Company，主要的出口市場是亞洲和歐洲。在减碳的大背景下，以及在電動車以及綠色能源的支撑下，銅被看做新石油，價格也處于歷史高點附近。未來，這種綠色金屬的需求和價格將繼續創新高。
高盛預測，銅需求到2030年將增長近600%至540萬噸，届時市場缺口將達到820萬噸。因此，考慮到精銅市場，尤其是中國市場的供需非常緊張，未來需求將超過供給，價格將隨之上漲。該投行給出的3個月和12個月的目標價爲$1.15萬/噸。如果西方國家對俄羅斯實施制裁，供給將進一步收緊幷帶動銅價短期上漲。
USGS的數據顯示，俄羅斯是全球第二大鈷生産國，2021年生産了7600噸的鈷，占全球産量的超過4%，但遠低于剛果民主共和國的12萬噸。Nornickel是俄羅斯最大的鈷生産商，2021年銷售5000噸幷且主要是銷往歐洲。
2021年，受供應鏈問題影響，鈷價在2021年上漲超過90%，不過2022年價格預計將會企穩，其中一個重要原因是特斯拉Tesla Inc（NASDAQ:TSLA）等電動車製造商以及中國的製造商開始轉向磷酸鐵鋰（LFP）電池。標普全球普氏最近指出，隨著供應鏈問題逐步得到緩解，鈷價2022年有可能下降8.3%。因此，對俄羅斯的制裁不太可能會對鈷價造成太大的影響。
