制勝策略：最好的7只加拿大價值股ETF

隨著加拿大以及全球利率水平的不斷上升，投資格局也已經發生了巨變。成長股大幅跑贏價值股的景象不再，未來長期來看價值股大概率將跑贏成長股，加拿大價值股ETF也迎來了戰略性配置機會。

如果你現在對價值投資感興趣，可以考慮下面這7只最好的加拿大價值股ETF（截至9月6日）。

1. IShares Canadian Value ETF（XCV）

股票代碼：XCV.TO
成立日期：2006年11月6日
資產管理規模（AUM）：$9610萬
管理費率：0.55%
上市交易所：多倫多證券交易所（TSX）
股息率：2.67%
股價：$31.61
今年迄今收益率：3.75%

XCV是iShares發行的一隻聚焦價值因子的中等規模ETF，被動跟蹤指數Dow Jones Canada Select Value Index。該ETF管理費率高於多數被動股票ETF，尤其是美國交易所的ETF，但跟策略貝塔ETF基本持平。XCV持股非常集中，僅持有34只股票。

2. CI Morningstar Canadian Value ETF（FXM）

股票代碼：FXM.TO
成立日期：2012年2月13日
資產管理規模：$4.2241億
管理費率：0.65%
上市交易所：多倫多證券交易所（TSX）
股息率：2.14%
股價：$20.53
今年迄今收益率：4.19%

FXM是CI Global Asset Management發行的一隻大型ETF，被動跟蹤指數Morningstar Canada Target Value Index。FXM的管理費率相當高，持股也非常集中，僅持有36只股票。

3. BMO MSCI Canada Value ETF（ZVC）

股票代碼：ZVC.TO
成立日期：2017年10月4日
資產管理規模：$2382萬
管理費率：0.40%
上市交易所：多倫多證券交易所（TSX）
股息率：2.53%
股價：$24.11
今年迄今收益率：3.79%

ZVC是BMO Global Asset Management發行的一隻小型ETF，被動跟蹤指數MSCI Canada Enhanced Value Capped Index。FXM的管理費率很低，在這份名單中最低，但持股高度集中，持有50只股票。該ETF成立時間較短，成立以來的表現也差於名單中的其他基金。

4. Vanguard Global Value Factor ETF（VVL）

股票代碼：VVL.TO
成立日期：2016年6月14日
資產管理規模：$3.0718億
管理費率：0.38%
上市交易所：多倫多證券交易所（TSX）
股息率：1.60%
股價：$37.5
今年迄今收益率：-1.78%

VVL是Vanguard在加拿大發行的一隻大型ETF，該基金通過投資全球價值股提供超額收益，0.38%的管理費率在主動管理型基金當中是非常低的。VVL的投資非常多元化，持有1126只股票，但沒有貨幣對沖，因此匯率波動會影響該ETF的收益率。

5. Fidelity US Value ETF（FCUV）

股票代碼：FCUV.TO
成立日期：2020年6月5日
資產管理規模：$1.3212億
管理費率：0.35%
上市交易所：多倫多證券交易所（TSX）
股息率：1.05%
股價：$11.9
今年迄今收益率：1.76%

FCUV是Fidelity在加拿大發行的一隻中等規模的策略貝塔ETF，被動跟蹤指數Fidelity Canada US Value Index。該ETF專門投資美國中等市值和高市值的價值股，管理費率相對低，同時多元化明顯，持有95只股票。FCUV沒有貨幣對沖，因此美元和加元匯率的波動會影響其收益率。

6. BMO MSCI USA Value ETF（ZVU）

股票代碼：ZVU.TO
成立日期：2017年10月4日
資產管理規模：$1.0833億
管理費率：0.34%
上市交易所：多倫多證券交易所（TSX）
股息率：2.52%
股價：$24.49
今年迄今收益率：-7.54%

ZVU是蒙特利爾銀行（BMO）在加拿大發行的一隻中等規模的ETF，被動跟蹤指數MSCI USA Enhanced Value Capped Index。ZVU也是一隻聚焦美國市場的策略貝塔ETF，管理費率低於FCUV，同時持有150只股票，多元性優於FCUV。不過，ZVU的收益率遠低於FCUV，也要遠低於美國價值股ETF。ZVU沒有貨幣對沖。