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電氣連接和保護解決方案提供商nVent Electric PLC（NYSE:NVT）2022年3次上調全年業績指引，但股價今年迄今僅上漲3%。該股估值依然非常有吸引力，同時電氣化的長期增長趨勢為該公司的高速增長提供持續的動力來源。
該公司生產電氣和連接產品並銷售給各種不同類型的終端市場客戶，涉及領域覆蓋工業、建築、基礎設施和能源行業。簡單來說，你可以把nVent Electric想像成經濟電氣化這股“掘金潮”當中的“鏟鍬股”。
投資基礎設施、可再生能源、能源存儲、電動車、充電網絡、智能建築以及工業自動化的趨勢是清晰的。公司、機構以及政府投資這些趨勢時，它們需要符合相關法規並確保電氣裝置的效率，這時候nVent的密封箱、電氣和固定解決方案，以及熱管理解決方案就有了用武之地。
因此，買入這只股票的邏輯在於電氣化的長期大趨勢。只要清潔能源轉型的動力還在，恢復生產並投資自動化以解決供應鏈問題，以及建造高效能且可持續的建築物和基礎設施的需求還在，nVent的產品需求就只增不減。
上述這些主題很多公司都有涉及，但盈利或者是市盈率在合理區間的卻少之又少，但nVent是一個例外。
比如說，該公司管理層今年多次上調全年財測。首席執行官Beth Wozniak在三季度財報電話會議當中表示，公司三季度的銷售額和調整後每股收益創出新的紀錄並再次超出公司的指引。這也是公司連續第6個季度內生銷售額增速不低於20%，這說明公司的增長策略是有效的。
雖然nVent 2022年的銷售額增速非常漂亮，但長期維持高速增長的可能性不大。比如說，按照管理層全年財測的中點計算，該公司的全年銷售額為28.7億，這意味著四季度的銷售額將在$7.01億附近，同比增速僅有4.7%。
在談及這一保守的指引時，Wozniak指出，nVent的很多銷售都是“短週期”，四季度之後公司客戶可能會調整它們的庫存，因此她才比較謹慎。換句話說，該公司短週期的銷售缺乏可預見性和確定性，投資者擔心一段時間的高速增長後客戶會減少庫存，而這是工業領域常見的一種現象。
在此之前，受供應鏈危機影響，很多客戶因為產品交付週期延長而爭先恐後地下單。但是，隨著經濟增速放緩以及供應鏈壓力減輕，增速也將跟著降低。
因此，華爾街分析師預計該公司2023年的收入增長為低等個位數，2019年以來的年增速為7.5%。這看上去不高，但考慮到這段時期疫情對經濟的影響，能夠取得這樣的成績已經是很難得。
此外，如果nVent達成分析師的預期，即2023年的自由現金流（FCF）達到$4.12億，該股相應的市現率還不到16。對於一家具備長期增長前景的成長型公司來說，這一估值水平非常合理。
