伯克希爾哈撒韋公司 (BRK.A)(BRK.B)首席執行官沃倫·巴菲特可以說是有史以來最偉大的投資者之一。截至2023年2月14日，他將1950年代中期約10,000美元的積蓄變成了超過1080億美元的淨資產。請記住，這不包括巴菲特在過去17年中向各種慈善機構捐贈的480億美元資金（還在計算中）
更重要的是，巴菲特正在帶領他的股東們一路狂奔。自1965年擔任首席執行官以來，他為公司的A類股票股東帶來了3,818,025%的總回報（截至2023年2月14日）。
鑒於巴菲特的投資成功能力，伯克希爾哈撒韋公司向美國證券交易委員會(SEC)提交的13F文件最令人期待。13F是基金經理和管理著至少1億美元資產的超級富豪必須提交的文件。
13F文件的作用是讓投資者深入瞭解巴菲特及其團隊在最近一個季度買入、賣出和持有的股票。這是一種讓普通投資者和專業人士都能瞭解華爾街最聰明的人在做什麼、以及解讀哪些股票和趨勢正在吸引他們的一種方式。
情人節那天，伯克希爾哈撒韋公司向美國證券交易委員會提交了備受期待的第四季度13F文件。不幸的是，該文件中包含了一個微妙但可怕的信號。
一般來說，巴菲特是一個樂觀主義者。在之前的伯克希爾哈撒韋公司投資者活動中，以及在巴菲特給股東的年度信中，他均以某種方式表示“永遠不要做空美國”。
換句話說，巴菲特和他的團隊很清楚，股市調整、崩盤和熊市在投資過程中是司空見慣的，正如經濟週期中的某個時刻必然會出現衰退一樣。
但伯克希爾哈撒韋公司第四季度的13F講述了一個不同的故事。巴菲特和他的投資副手只增加了三個現有的持股——蘋果、派拉蒙環球和路易斯安那太平洋。
與此同時，巴菲特和他的團隊減持了八家公司的股份。這包括出售7110萬股美國合眾銀行股票、近5180萬股台積電股票以及約3710萬股紐約梅隆銀行股票，並且還意外減持了動視暴雪、雪佛龍等企業的股票。
儘管在伯克希爾哈撒韋公司本月晚些時候報告第四季度經營業績之前我們無法獲得準確的數據，但使用上述所有公司2022年12月31日的收盤價進行粗略計算表明，巴菲特是一位第四季度股票的大賣家。雖然估計購買了價值1.582億美元的股票，但賣出了高達89.7億美元的股票。
儘管巴菲特一直堅信股票可以成為創造財富的機器的長期觀點，但他的行為表明，華爾街可能正在醞釀麻煩。
2022年，標準普爾500指數的遠期市盈率從未低於15.5，目前為18.3，接近過去24年區間範圍的高端。
標準普爾500席勒市盈率也證實了股票絕不“便宜”。2月14日，席勒市盈率為30.04。相比之下，自1870年以來，平均標準普爾500席勒市盈率僅為17。
巴菲特在第四季度的行動給出的信號非常明確：股票估值根本沒有那麼有吸引力，華爾街的危險信號越來越多。
