伯克希尔哈撒韦公司 (BRK.A)(BRK.B)首席执行官沃伦·巴菲特可以说是有史以来最伟大的投资者之一。截至2023年2月14日，他将1950年代中期约10,000美元的积蓄变成了超过1080亿美元的净资产。请记住，这不包括巴菲特在过去17年中向各种慈善机构捐赠的480亿美元资金（还在计算中）
更重要的是，巴菲特正在带领他的股东们一路狂奔。自1965年担任首席执行官以来，他为公司的A类股票股东带来了3,818,025%的总回报（截至2023年2月14日）。
鉴于巴菲特的投资成功能力，伯克希尔哈撒韦公司向美国证券交易委员会(SEC)提交的13F文件最令人期待。13F是基金经理和管理着至少1亿美元资产的超级富豪必须提交的文件。
13F文件的作用是让投资者深入了解巴菲特及其团队在最近一个季度买入、卖出和持有的股票。这是一种让普通投资者和专业人士都能了解华尔街最聪明的人在做什么、以及解读哪些股票和趋势正在吸引他们的一种方式。
情人节那天，伯克希尔哈撒韦公司向美国证券交易委员会提交了备受期待的第四季度13F文件。不幸的是，该文件中包含了一个微妙但可怕的信号。
一般来说，巴菲特是一个乐观主义者。在之前的伯克希尔哈撒韦公司投资者活动中，以及在巴菲特给股东的年度信中，他均以某种方式表示“永远不要做空美国”。
换句话说，巴菲特和他的团队很清楚，股市调整、崩盘和熊市在投资过程中是司空见惯的，正如经济周期中的某个时刻必然会出现衰退一样。
但伯克希尔哈撒韦公司第四季度的13F讲述了一个不同的故事。巴菲特和他的投资副手只增加了三个现有的持股——苹果、派拉蒙环球和路易斯安那太平洋。
与此同时，巴菲特和他的团队减持了八家公司的股份。这包括出售7110万股美国合众银行股票、近5180万股台积电股票以及约3710万股纽约梅隆银行股票，并且还意外减持了动视暴雪、雪佛龙等企业的股票。
尽管在伯克希尔哈撒韦公司本月晚些时候报告第四季度经营业绩之前我们无法获得准确的数据，但使用上述所有公司2022年12月31日的收盘价进行粗略计算表明，巴菲特是一位第四季度股票的大卖家。虽然估计购买了价值1.582亿美元的股票，但卖出了高达89.7亿美元的股票。
尽管巴菲特一直坚信股票可以成为创造财富的机器的长期观点，但他的行为表明，华尔街可能正在酝酿麻烦。
2022年，标准普尔500指数的远期市盈率从未低于15.5，目前为18.3，接近过去24年区间范围的高端。
标准普尔500席勒市盈率也证实了股票绝不“便宜”。2月14日，席勒市盈率为30.04。相比之下，自1870年以来，平均标准普尔500席勒市盈率仅为17。
巴菲特在第四季度的行动给出的信号非常明确：股票估值根本没有那么有吸引力，华尔街的危险信号越来越多。
