作為電池金屬，鋰的需求近年來隨著電動車的逐漸普及而不斷增長，最終推動鋰價在2021年和2022年之間飆升了1000%，讓許多投資者為之瘋狂。盡管鋰價在2023年已經恢複理智，但在未來20年，對電動車和儲能解決方案的需求預計將保持強勁。此外，考慮到美國和其他幾個國家已經撥款數萬億美元，以加快向清潔能源解決方案的轉變，這應該對鋰價構成利好。
投資者可以通過購買開采這種金屬的公司的股票來獲得對鋰的風險敞口。但必須了解投資采礦公司的相關風險。首先，采礦行業是具有高度周期性的，價格主要取決於需求和供應韌性。其次，礦業股的利潤與所開采和銷售的商品的成本密切相關，經常會讓投資者膽戰心驚。此外，還需要考慮到采礦行業面臨的監管和環境影響，這可能會影響到未來的其他項目。比如，全世界鋰儲量第二大國智利最近宣布將鋰行業國有化，使投資者感到擔憂。
況且，采礦業也是一個資本密集型行業，隨著時間的推移會產生大量的利息成本。然而，盡管面臨宏觀經濟的挑戰，但由於價格上漲，一些鋰礦股在過去五年中產生了堅實的回報。比如下面這兩只頂級的鋰礦股，投資者現在仍可以考慮投資。
Albemarle (NYSE:ALB)的股票在過去五年間上漲了一倍多，輕松跑贏了大盤。財報顯示，2023年第一季度，該公司收入增加了129%，達到26億美元，調整後的收益增加了334%，達到每股10.32美元。該公司將鋰產品的強勁需求歸功於其在該季度超出預期的強勁產量。
Albemarle報告第一季度的運營現金流為7.21億美元，同比增長250%。該公司在第一季度末擁有16億美元的現金和超過30億美元的長期債務。估值層面，從9倍的市盈率來看，這只美國鋰礦股仍然便宜。同時，Albemarle還向投資者支付每股1.6美元的年度股息，股息收益率為0.82%。
Lithium Royalty (TSX:LIRC)是一家純粹的鋰權利金（特許權使用費）公司，該公司並不從事商品的開采和生產，而是通過早期出資換取礦產合資公司的一部分權益，然後等到項目開始生產時，有權利獲得一部分金屬產量，可供銷售。
也就是說，如果鋰價上漲，Lithium Royalty未來獲得的金屬在銷售後將得到更好的利潤，但是卻不必承擔運營礦山所產生的資本成本。權利金模式在采礦行業是一種久經考驗的成功模式，這些公司往往能夠受益於更高的利潤，同時專注於用現金流推動投資者回報。
Lithium Royalty目前擁有32個鋰項目區的權益，平均礦山壽命為19年。該公司在2023年收購了5個項目區，並對長期無機增長持樂觀態度。管理層估計，在2020年至2040年期間，鋰的需求將增長42倍，價格在未來將得到強大的支撐。不久前發布的財報顯示，Lithium Royalty第一季度銷售額僅為70.8萬加元。但分析師預測，到2024年底，年收入將超過4500萬加元。
