2022年大漲之後，包括加拿大油氣管道股票在內的能源基礎設施股票今年一直在下跌，原因包括利率上升的壓力加劇了債務負擔，同時TC Energy Corp（TSX:TRP）分拆的消息影響到了其他的管道股票。TC Energy股價下跌13%，此外Enbridge Inc（TSX:ENB）和Pembina Pipeline Corp（TSX:PPL）的股價分別下跌3%和2.6%。
加拿大油氣管道股票價格創新低，但這也為投資者買入這些高股息率股票提供了難得的機會。
雖然油氣管道公司轉型已經多年，但沒有一家公司考慮過分拆，因此TC Energy的分拆消息讓市場頗為震驚，其中分拆的目的是聚焦石油管道公司的去杠杆以及天然氣管道公司的成長。此外，為了不打破連續23年上調股息的紀錄，該公司宣佈大幅提高派息率。
TC Energy的兩個項目存在問題：Coastal GasLink項目的成本超支以及Keystone Pipeline項目的石油洩漏。分拆將有助於該公司提升石油管道的效率，擴大天然氣管道網絡，從而解鎖價值。但是，TC Energy的股東反應卻很負面，但好在股價下跌將該股股息率提高至7.8%，一定程度上抵消了分拆後股息增速的放緩。
不同於TC Energy，Enbridge不存在項目成本嚴重超支的問題。此外，Enbridge的杠杆率更低（4.6），相比TC Energy是5.4，即該公司的負債是它的稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）的5.4倍。
因為負債低，Enbridge的基本面也更好，因此不會考慮分拆。該公司將可供分配現金流的60-70%用於派息，疫情後股息增速放緩至3%。2022年和23年油氣輸送業務量強勁增長，Enbridge的利潤也實現了增長。公司利用這些資金發展天然氣管道，把握北美液化天然氣（LNG）的出口機會。
Enbridge股價跌至50加元以下，股息率升至7.4%。
Pembina Pipeline的基本面也優於TC Energy，杠杆率3.6，派息率57%，並且雖然沒有上面兩隻股票超過20年的股息增長史，但過去11年裡10年股息都有上調，年複合增長率（CAGR）5%。此外在2023年，Pembina將派息頻率從按月調整為按季度。該股股價現在逼近52周低點，股息率升至6.5%。
