生物科技股在今年最後幾周大幅上漲的前景已改善。生物科技股的估值與10年期收益率掛鉤。長期收益率的上升使得股票，尤其是高風險成長型股票和投機性行業類別股票更難與相對無風險的資產競爭。生物科技估值與10年期收益率表現高度相關。收益率曲線的軌跡與生物科技行業的命運之間存在著強烈的負相關關係。儘管自美聯儲11月1日作出利率決定以來收益率有所下降，但生物科技估值尚未走高。此時收益率可能見頂的可能性要高得多，但生物科技估值尚未反映出預期的轉變。
過去兩年，生物科技行業經歷了如此多的磨難，以至於標準普爾生物科技指數的交易價格達到了2020年疫情最嚴重時期的水平。相對估值較低以及利率環境的變化可能成為生物科技股快速上漲的強大催化劑。
10年期國債收益率曲線自今年4月以來一直處於上行趨勢，10月下旬飆升至5%的高位。在美聯儲表示對進一步加息採取耐心態度且經濟數據顯示新招聘步伐放緩後，收益率有所回落。
經過兩年的盤整後，如果收益率能夠繼續走低，生物科技股在今年剩餘時間裡可能會面臨更有利的環境。因此，較低的相對估值、不斷改善的風險環境、潛在的並購以及漫長的整合期，在投資者對風險資產情緒發生變化的推動下，生物科技股比今年其他任何時候都更能強勁上漲。
本月早些時候，Prudent Healthcare投資的生物科技股比例提高至30%。幾家生物科技公司看起來很有前途，其中一些可能已經成為Prudent Biotech、Prudent Healthcare或Prudent SmallCap投資組合的一部分，包括Vertex Pharmaceuticals (VRTX)、 BridgeBio (BBIO)、CymaBay Therapeutics (CBAY)、Rhythm Pharmaceuticals (RYTM)、Nuvalent (NUVL)、IDEAYA Biosciences (IDYA)、Blueprint Medicines (BPMC)、Arcellx (ACLX) 和 Crinetics Pharmaceuticals (CRNX)。
與任何波動性較大的投資一樣，在做出生物科技投資決策之前，研究和盡職調查至關重要，上述結論可能並不成立。
