大多數華爾街分析師認為PayPal是一隻值得購買的股票,但一位分析師特別認為Paypal股價上漲空間將達到三位數。
疫情爆發時,PayPal Holdings(PYPL)報告稱,由於企業倒閉和社交疏遠促使消費者上網,PayPal Holdings的營收強勁增長。但隨著高通脹阻礙了可自由支配支出,消費勢頭逐漸減弱,以至於PayPal管理層取消了中期財務目標。許多投資者將這解讀為PayPal股票的賣出信號。由於經濟不確定性,PayPal股價已經開始下跌。儘管標準普爾500指數強勁上漲,但PayPal的股價今年迄今已下跌14%,而且該股目前的交易價格比歷史高點低80%。
許多華爾街分析師認為這是一個機會。PayPal股票獲得一致買入評級,12個月目標價中位數為69.83美元,意味著較當前股價有14%的上漲空間。但晨星公司分析師Brett Horn尤其看好PayPal股票,他對PayPal股票的目標價為每股135美元,意味著PayPal股東的上漲空間為120%。
那麼,現在是投資PayPal股票的好時機嗎?
PayPal第三財季的營收和利潤好於市場普遍預期。由於交易和支付量呈兩位數增長,收入增長8%至74億美元。由於公司繼續優先考慮成本控制和回購股票,非GAAP淨利潤躍升20%至稀釋後每股1.30美元。但新任首席執行官Alex Chriss看到了改進空間。
Chriss在11月份的財報電話會議上表示:“我們有機會加速收入增長,同時減少開支。”Chriss還列舉了該公司將重點投資的三個領域:(1)面向消費者的數字錢包,(2)面向小型企業的品牌PayPal結帳解決方案,以及(3)面向大型企業的Braintree等非品牌結帳解決方案。
PayPal受益於雙邊網絡帶來的數據優勢。具體來說,大多數處理商都與商家建立關係,但PayPal向商家和消費者提供金融產品,這意味著它對消費者的偏好和購買習慣有更深入的瞭解。PayPal將人工智能應用其中,為商家提供購物者洞察、提高批准率並防止欺詐。
這一獨特優勢的結果是,PayPal成為北美和歐洲最歡迎的數字錢包,並以超過40%的市場份額主導在線支付處理領域。就背景而言,PayPal的市場份額幾乎是最接近的競爭對手Stripe的兩倍。
Brett Horn預計PayPal的收入在未來十年內將以每年10%的速度增長。這一估計是合理的。有鑑於此,該股目前2.4倍的市盈率看起來很便宜,尤其是與三年平均值6.9倍相比。這為耐心的投資者創造了一個有吸引力的買入機會。無法保證PayPal股東明年會賺錢,三位數回報的可能性很小,最好將PayPal股票視為一項長期投資。