一季報發佈之後，全球市值最大的製藥公司禮來Eli Lilly and Co（NYSE:LLY）的股價週二一度大漲8%。該公司的每股收益超預期，但收入不及預期，而且管理層還上調了2024年的收入指引。不過重點在於，財報顯示禮來的GLP-1減肥藥Zepbound需求暴增，而收入指引的上調意味著這款減肥藥供給短缺的問題或即將得到緩解。
禮來的市值也一度增長510億美元至7510億美元，成為美國市值第八大公司。
關鍵數據如下：
2023年11月8日，美國FDA批准禮來的替爾泊肽（Tirzepatide，商品名為Zepbound）上市，成為同類上市產品中首個雙靶點激動劑（GIP/GLP-1）肥胖治療藥物。Zepbound一季度的銷售額暴增至5.174億美元，而治療二型糖尿病的Mounjaro的銷售額從上年同期的5.685億美元暴增至18億美元。
按照摩根大通的預測，隨著Zepbound越來越多地被納入醫保，這款減肥藥的銷售額將超過公司自己的預測。此外，禮來的首席財務官Anat Ashkenazi也在該公司的財報電話會議當中表示，雖然公司預計Zepbound供給短缺的問題將在下半年得到大幅緩解，但需求的增速依然高於供給的增長。
財報發佈後，摩根大通維持禮來股票的“超配”評級。
摩根大通表示，隨著Mounjaro產量的繼續爬升以及Zepbound的全面上市，華爾街的財測預計還會進一步上調的空間。此外，禮來還計劃擴大Zepbound的適應症，比如說治療包括睡眠呼吸暫停在內的其他疾病。
估值方面，雖然該股股價逼近歷史高點，溢價相比同類股票頗高，但摩根大通對此尚未過於擔憂。究其原因，該行認為禮來未來10年的增長潛力驚人，腸促胰島素產品的市場潛力到2030年有望達到600億美元，此後還能繼續增長。
