從人工智能熱潮中獲益最大的公司莫過於英偉達（NVDA）。訓練大規模的大型語言模型並運行它們需要巨大的計算能力。英偉達的數據中心GPU是人工智能行業的黃金標準，雲計算巨頭和人工智能初創公司都在爭相購買。
得益於對以人工智能為中心的GPU的巨大需求，英偉達最近一個財季的營收增長了兩倍多，調整後的每股收益增長了近六倍。英偉達的市值已飆升至超過2萬億美元，成為全球最有價值的公司之一。
雖然英偉達目前正處於高位，但競爭幾乎註定會蠶食該公司的人工智能市場份額。Advanced Micro Devices正在利用自己的高能人工智能芯片與之抗衡，各大科技公司和雲計算公司也在越來越多地設計為其數據中心優化的定制人工智能芯片。
雖然巨型企業仍在大量購買英偉達的GPU，但訓練和運行AI模型的選擇正在不斷擴大。隨著時間的推移，英偉達在AI芯片市場的絕對主導地位幾乎肯定會被削弱。
設計人工智能芯片是任何一家擁有巨額預算的大型科技公司都能做到的事情。製造這些芯片則是另一回事。如今，使用最先進的工藝製造人工智能芯片只有一種可行的選擇。台積電是晶圓代工市場的領導者，它在技術上大大領先于競爭對手。
隨著英特爾（INTC）正式進入代工市場，這種局面將在2025年發生改變。這家芯片巨頭一直在執行四年內推出五個新工藝節點的計劃，最後一個節點有望在技術上超越台積電。英特爾18A工藝將于明年量產，英特爾已經搶到了一些重要客戶。
到目前為止，英特爾的代工業務已經獲得了150億美元的訂單，不僅包括英特爾18A，還包括其他節點以及高級封裝服務。據報道，英偉達正計劃攜手英特爾，滿足部分高級封裝需求，但這一傳言尚未得到證實。與微軟達成的使用英特爾18A生產未公開的未來芯片的協議已經得到證實，這對英特爾剛剛起步的代工業務來說是一個巨大的勝利。
到2032年，代工市場規模預計將增長一倍多至超過2300億美元。如今，英特爾的市場份額已降至零，但如果它能成功恢復製造優勢，並提高領先節點的產能，那麼在未來十年內，該公司的市場份額將迅速增長。
今天，英特爾的估值不到2000億美元，股價與大流行時期的高點相比仍大幅下跌。到目前為止，英特爾代工業務的長期增長潛力最大。重要的是，無論半導體和人工智能產業如何發展，英特爾的代工業務都能取得成功。
