戴爾科技(DELL)股票今年迄今增長127%，市場對該公司的預期很高。儘管這家IT巨頭的財季業績和近期指引可能並未給所有人留下深刻印象，但由於人工智能熱潮，華爾街仍在大力追捧戴爾股票。
週五（當地時間5月31日）盤前交易中，戴爾股價下跌16%。
美國銀行分析師Wamsi Mohan表示，大幅拋售可能是多種因素造成的，包括AI服務器積壓訂單38億美元（低於估計的40億至50億美元）；預計2025財年的毛利率指引將同比下降150個基點。然而，Mohan相信戴爾，並指出AI的採用仍處於早期階段。
Mohan在一份投資者報告中寫道：“我們重申買入評級，我們仍處於AI應用的早期階段，AI服務器的渠道和發展勢頭強勁，我們認為戴爾將能夠隨著時間的推移獲得更高的AI利潤率。”Mohan還為戴爾設定了180美元的目標價。
截至5月3日的期間，戴爾調整後每股收益為1.27美元，營收為222.4億美元。在該公司的兩個部門中，客戶解決方案部門收入120億美元，與去年同期持平。該部門的營業收入為7.32億美元。戴爾的基礎設施解決方案部門第四財季收入92億美元，同比增長22%。營業收入7.36億美元。
本財季毛利率22.2%，下降250個基點，部分原因是更具競爭力的定價環境和更高的AI優化服務器組合。
該公司發佈了下一財季的指導，預計調整後每股收益在1.55美元至1.75美元之間，低於1.88美元的預期。預計銷售額在235億美元至245億美元之間，高於233.5億美元的預期。
對於2025財年，戴爾現在預計調整後的每股收益為7.40美元至7.90美元（高於之前的每股7.25美元至7.75美元的範圍），而調整後的每股收益為7.84美元。預計營收在935億美元至975億美元之間，高於之前預計的910億美元至950億美元。
其他分析人士也同意“逢低買入”這種觀點，即儘管預期過高，但戴爾的未來是光明的。摩根士丹利分析師Erik Woodring在一份報告中寫道：“近期基礎設施解決方案業務盈利能力的失望被AI生態系統的發展勢頭所抵消，所以我們逢低買入。”
