在對16只對沖基金進行分析之後發現，至少10只基金的前十大科技持股當中（截至2023年四季度）都有Alphabet Inc（NASDAQ:GOOG）（NASDAQ:GOOGL）、Meta Platforms, Inc.（NASDAQ:META）和英偉達NVIDIA（NASDAQ:NVDA）這3只股票。可以看出，億萬富豪和對沖基金至少達成了一個共識，就是抱團美股科技巨頭。
大科技主導了億萬富翁的投資組合，同時這些股票也是最近美股上漲最重要的驅動力。
只要去看一下Alphabet的財報，你就能很快明白這只科技股為何備受對沖基金青睞了。
該公司2023年收入3070億美元，營業利潤840億美元，今年一季度同比分別增長15%和46%至810億美元和250億美元，營業利潤率高達32%。不過，最大的亮點或許還是它的現金流創造能力。Alphabet 2023年經營活動產生的現金達1020億美元，2024年一季度就達到了290億美元。營業現金流高於營業利潤，這說明該公司的盈利質量很高。
穀歌搜索的市場主導地位已經持續了數十年的時間，但ChatGPT的面世以及微軟Microsoft（NASDAQ:MSFT）的投資並將其整合進Bing給它敲響了警鐘。為此，Alphabet推出了自己的生成式AI聊天機器人Gemini。
Alphabet股票目前市盈率為27，接近5年平均水平。
在AI軍備競賽中，Meta也不甘人後，推出了自己的大語言模型虛擬助手Meta AI，並且整合到了諸如Facebook、Messenger、Instagram和WhatsApp等平臺當中。不過，Meta的核心還是一家廣告公司，一季度收入的98%來自於廣告。公司平臺的用戶數越多，停留時間越長，收入就越高，而Meta AI的推出就是為了留住用戶。
公司一季度總收入365億美元，同比增長27%。營業利潤從72億美元大幅增至138億美元。老虎基金是Meta的最大粉絲，該股占其科技投資組合的比例高達19%。
Meta股票目前的市盈率稍高於5年均值。不過需要指出的是，由於該股股價2022年暴跌，這一均值被拉低了。這意味著該股估值可能接近合理水平。此外，Meta今年還首次開始派息，雖然目前股息率不到1%，但考慮到它的盈利能力，未來有望大幅增長。
得益於AI的崛起以來數據中心的快速增長，英偉達的GPU和軟件需求非常旺盛，最近更是一躍成為全球第一大市值公司。該公司的一季報也不負眾望，總收入同比增長262%至260億美元，其中數據中心銷售額暴增427%至230億美元。此外，10比1的股票分拆也激發了投資者的做多情緒。
16位億萬富翁的投資組合當中，英偉達位列10只基金的前十大科技持股，位列前三大重倉股的基金也有好幾隻。不過，對於新投資者來說，英偉達股票目前的高估值是一個潛在的風險。該股目前市盈率超過70，動態市盈率降至47，但依然遠高於微軟。
