醫療股Iovance Biotherapeutics (IOVA)的股價已從該公司今年2月首款藥物獲得批准後不久達到的峰值下跌了約47%。不幸的是，一位在該藥物加速獲批後為這家年輕製藥商歡呼的華爾街分析師正在失去信心。
當地時間7月29日，Piper Sandler分析師Joseph Catanzaro將對Iovance的評級從增持下調至中性。他還將股票目標價從19美元下調至10美元。
讓我們先看看Iovance出了什麼問題，以及它的狀況如何改善。
Iovance的主要藥物於今年2月獲得了美國食品藥品監督管理局(FDA)的批准。不幸的是，Amtagvi不是一種易於吞咽的小分子，甚至不是一種可注射的蛋白質。它是一組稱為腫瘤浸潤淋巴細胞(TIL)的自體免疫細胞。
5月，Iovance報告稱，40多家獲准為患者注射Amtagvi的治療中心已招募了100多名患者。Catanzaro下調了該股評級，根據他調查的6家治療中心，截至6月底，超過五分之四的入組患者仍未接受Amtagvi劑量治療。
Iovance將Amtagvi的定價定為每位患者515,000美元，因此，只要有少數患者感到失望，就可能決定銷售業績能否達到預期或與預期相差甚遠。根據Catanzaro的說法，由於絕大多數患者未接受治療，第二財季的收益報告可能令人失望。
對於使用默克公司的Keytruda等PD-1阻滯劑治療後復發的晚期皮膚癌患者來說，Amtagvi是一種相對有效的選擇。在Amtagvi是獲得批准的試驗中，在接受推薦劑量下的73名可評估患者中，有23名的腫瘤縮小了。有10名患者在最初產生反應12個月後仍對治療有反應。
如果Amtagvi正如Piper Sandler所說的那樣令人失望，那麼該公司的未來就依賴於正在進行的3期Tilvance-301試驗的成功結果。這項研究正在招募新診斷的皮膚癌患者，並使用Amtagvi和Keytruda的組合進行治療。
Iovance的股價已從之前的高點大幅下跌，但市值仍高達25億美元。堅持到Tilvance-301出試驗結果是正確的舉措。考慮購買這只醫療股的投資者應該明白，它只適合具有巨大風險承受能力和極大耐心的行業精明投資者。
