医疗股Iovance Biotherapeutics (IOVA)的股价已从该公司今年2月首款药物获得批准后不久达到的峰值下跌了约47%。不幸的是，一位在该药物加速获批后为这家年轻制药商欢呼的华尔街分析师正在失去信心。
当地时间7月29日，Piper Sandler分析师Joseph Catanzaro将对Iovance的评级从增持下调至中性。他还将股票目标价从19美元下调至10美元。
让我们先看看Iovance出了什么问题，以及它的状况如何改善。
Iovance的主要药物于今年2月获得了美国食品药品监督管理局(FDA)的批准。不幸的是，Amtagvi不是一种易于吞咽的小分子，甚至不是一种可注射的蛋白质。它是一组称为肿瘤浸润淋巴细胞(TIL)的自体免疫细胞。
5月，Iovance报告称，40多家获准为患者注射Amtagvi的治疗中心已招募了100多名患者。Catanzaro下调了该股评级，根据他调查的6家治疗中心，截至6月底，超过五分之四的入组患者仍未接受Amtagvi剂量治疗。
Iovance将Amtagvi的定价定为每位患者515,000美元，因此，只要有少数患者感到失望，就可能决定销售业绩能否达到预期或与预期相差甚远。根据Catanzaro的说法，由于绝大多数患者未接受治疗，第二财季的收益报告可能令人失望。
对于使用默克公司的Keytruda等PD-1阻滞剂治疗后复发的晚期皮肤癌患者来说，Amtagvi是一种相对有效的选择。在Amtagvi是获得批准的试验中，在接受推荐剂量下的73名可评估患者中，有23名的肿瘤缩小了。有10名患者在最初产生反应12个月后仍对治疗有反应。
如果Amtagvi正如Piper Sandler所说的那样令人失望，那么该公司的未来就依赖于正在进行的3期Tilvance-301试验的成功结果。这项研究正在招募新诊断的皮肤癌患者，并使用Amtagvi和Keytruda的组合进行治疗。
Iovance的股价已从之前的高点大幅下跌，但市值仍高达25亿美元。坚持到Tilvance-301出试验结果是正确的举措。考虑购买这只医疗股的投资者应该明白，它只适合具有巨大风险承受能力和极大耐心的行业精明投资者。
