隨著美聯儲開始降息週期，未來幾年利率可能會走低，以收入為導向的投資者可能正在尋找可以提供更高收益率和誘人回報的投資場所。管道運營商 Energy Transfer (ET) 就是其中一種選擇。該公司擁有美國最大的綜合中游系統之一，運輸碳氫化合物（天然氣、天然氣液體和原油）並在整個中游價值鏈中執行其他服務，例如存儲、收集、加工和分餾等。
分析師表示，有三個理由讓投資者不顧一切地購買能源股 Energy Transfer。
第一、吸引投資者投資 Energy Transfer 的首要因素之一是該股票豐厚的 7.8% 遠期收益率。目前，該有限合夥企業 (MLP) 每季度支付 0.32 美元的分紅，並計劃在未來每年以 3%-5% 的速度增長。與此同時，Energy Transfer 的分銷覆蓋率很高，第二季度的分銷覆蓋率超過 1.8 倍。
第二、Energy Transfer 還有堅實的增長機會可供利用。該公司擁有中游行業最大的積壓訂單之一，明年和後年將有幾個項目投入使用。該公司計劃今年在增長項目上投入約 31 億美元。該公司通常希望其支出獲得至少 12% 的回報。
Energy Transfer 還能夠提供天然氣，幫助滿足以人工智能 (AI) 為中心的數據中心日益增長的能源需求。人工智能數據中心使用大量能源，這些公司需要可靠、廉價和不間斷的能源。核能和天然氣是提供這種能源的最佳方式。總而言之，Energy Transfer 在未來幾年將面臨穩固的增長機會。
第三、儘管 Energy Transfer 擁有寶貴的中游系統、增長機會和穩固的財務基礎，但股票的估值同行業中最低者之一。
通常，投資者使用企業價值與 EBITDA (EV/EBITDA) 的倍數來評估中游公司。根據這一指標，Energy Transfer 的 EV/EBITDA 比率（基於 2025 年估計）為 8.1，遠低於其歷史水平。如果中游公司能夠證明自己是人工智能能源贏家，該行業的估值可能會在未來幾年重新上升。
總體而言，鑒於 Energy Transfer 目前的估值和增長前景，加上誘人的收益率和不斷增長的分銷，該股看起來值得買入。
