随着美联储开始降息周期，未来几年利率可能会走低，以收入为导向的投资者可能正在寻找可以提供更高收益率和诱人回报的投资场所。管道运营商 Energy Transfer (ET) 就是其中一种选择。该公司拥有美国最大的综合中游系统之一，运输碳氢化合物（天然气、天然气液体和原油）并在整个中游价值链中执行其他服务，例如存储、收集、加工和分馏等。
分析师表示，有三个理由让投资者不顾一切地购买能源股 Energy Transfer。
第一、吸引投资者投资 Energy Transfer 的首要因素之一是该股票丰厚的 7.8% 远期收益率。目前，该有限合伙企业 (MLP) 每季度支付 0.32 美元的分红，并计划在未来每年以 3%-5% 的速度增长。与此同时，Energy Transfer 的分销覆盖率很高，第二季度的分销覆盖率超过 1.8 倍。
第二、Energy Transfer 还有坚实的增长机会可供利用。该公司拥有中游行业最大的积压订单之一，明年和后年将有几个项目投入使用。该公司计划今年在增长项目上投入约 31 亿美元。该公司通常希望其支出获得至少 12% 的回报。
Energy Transfer 还能够提供天然气，帮助满足以人工智能 (AI) 为中心的数据中心日益增长的能源需求。人工智能数据中心使用大量能源，这些公司需要可靠、廉价和不间断的能源。核能和天然气是提供这种能源的最佳方式。总而言之，Energy Transfer 在未来几年将面临稳固的增长机会。
第三、尽管 Energy Transfer 拥有宝贵的中游系统、增长机会和稳固的财务基础，但股票的估值同行业中最低者之一。
通常，投资者使用企业价值与 EBITDA (EV/EBITDA) 的倍数来评估中游公司。根据这一指标，Energy Transfer 的 EV/EBITDA 比率（基于 2025 年估计）为 8.1，远低于其历史水平。如果中游公司能够证明自己是人工智能能源赢家，该行业的估值可能会在未来几年重新上升。
总体而言，鉴于 Energy Transfer 目前的估值和增长前景，加上诱人的收益率和不断增长的分销，该股看起来值得买入。
