First Phosphate Corp. (CSE: PHOS, OTC: FRSPF, FSE: KD0)
First Phosphate是一家礦產開發公司，致力於磷酸鹽提取和純化，為磷酸鐵鋰（“LFP”）電池行業生產陰極活性材料。
過去幾年，全球能源危機、能源轉型趨勢，疊加人工智能（AI）和數據中心等高耗能行業的快速發展，核電作為一種低碳、高效的能源形式正重新受到世界各國的關注，包括德國和日本在內的很多國家也修改了核電淘汰計劃。與此同時，天然鈾作為核電站的主要燃料，其需求量和市場前景成為能源行業關注的焦點。
得益於政策的調整，鈾的需求也出現飆升並帶動價格大漲。今年2月，鈾價升至歷史最高點的每磅81.32美元，相較12個月前翻了一番。根據世界核能協會數據，來自反應堆的鈾需求到2030年將增加28%，到2040年幾乎翻倍。
不難想像，美股鈾和核能基金VanEck Uranium and Nuclear ETF (NYSEARCA:NLR) 最近也觸及歷史新高。不過，儘管核能行業長期前景看好，但市場已經出現了“過熱”的現象，一大批跟核電相關的股票最近一個月表現低迷。
小型模塊化反應堆（SMR）開發公司NuScale Power Corp. (NYSE:SMR) 的股價本月暴跌近30%。這波拋售始于三周前，原因是公司宣佈與幾家券商簽訂協議，計劃通過出售最多2億美元的普通股為公司籌集資金。這一消息引發了投資者憂慮，導致股價下滑。
儘管如此，NuScale股票在過去12個月內仍然實現了634%的驚人回報。
與此同時，高豐度低濃鈾（HALEU）生產商Centrus Energy Corp. (NYSE:LEU) 的股價11月初以來下跌了35%。美國核管會（NRC）早前批准了Centrus在俄亥俄州 Piketon 工廠的生產申請，成為俄羅斯以外西方世界第一個生產HALEU的公司。未來，這種新型核燃料將廣泛用於小型模塊化反應堆。
雖然Centrus的股票最近表現低迷，但過去12個月仍上漲近50%。
鈾礦企業也未能倖免，Cameco Corp. (NYSE:CCJ)、Uranium Energy Corp. (NYSE:UEC)、NexGen Energy (NYSE:NXE) 和 Energy Fuels Inc. (NYSE:UUUU) 最近兩周內都出現兩位數的跌幅。此外，由Sam Altman創立的核裂變初創公司Oklo Inc. (NYSE:OKLO) 過去一個月股價下跌21%，綜合性能源公司Constellation Energy Corporation (NASDAQ:CEG) 的股價近兩周也下跌13%。
儘管股價近期出現調整，但長期來看，核能行業的前景依然光明。
在全球範圍內，核電復興的趨勢愈發明顯。根據WNA數據，目前全球核電裝機量為396GW，對應全年鈾需求約6.75萬tU。2023年COP28會議上，22個國家簽署了2050年三倍核能宣言，預示著核能在全球能源結構中的地位將進一步提升。根據WNA的中性預測，到2040年全球核電裝機容量將達到686GWe，對應2025~2040年平均新增裝機約18GW，全球反應堆鈾需求預計增至12.99萬tU。
據國際能源署（IEA）發佈的《2024年電力》報告，隨著中國、印度、韓國和歐洲等市場新的反應堆投運，以及法國重啟核電生產，日本重新啟動停運的核電站等，2025年全球核電發電量預計將達到歷史最高水平，超過2021年的紀錄。
核能仍然是實現全球能源轉型目標的重要工具，並將在未來幾年繼續發揮關鍵作用。
