科技巨頭Alphabet（谷歌母公司）在2025年第一季度將其持有的網絡安全公司CrowdStrike（CRWD）股份削減了83%。這一動作通過13F文件披露，該文件要求管理資產超1億美元的機構定期公開持倉變動。儘管CrowdStrike股價自2024年第一季度以來已上漲43%，遠超標普500和納斯達克指數表現，但Alphabet選擇在高點套現部分利潤。
鎖定收益與估值考量
CrowdStrike在2024年夏季曾因軟件漏洞引發全球客戶服務中斷，股價一度暴跌，但隨後迅速反彈。Alphabet可能認為當前股價已充分反映CrowdStrike股票的增長潛力，選擇“落袋為安”。此外，CrowdStrike的市銷率（P/S）達28.8倍，雖低於五年峰值65.7倍，但仍遠高於同行，估值分歧持續擴大。
戰略競爭：收購Wiz的連鎖反應
Alphabet近年積極佈局網絡安全領域，Alphabet收購雲安全公司Wiz的舉措被視為直接對標CrowdStrike。整合Wiz技術後，Alphabet可能計劃通過自有AI雲安全產品與CrowdStrike競爭，因而減少對競爭對手的投資。
分析師認為，儘管CrowdStrike業務成熟度提升，但高估值仍需依賴未來增長兌現。當前股價已修復至2024年夏季崩盤前水平，長期投資者或可關注AI與網絡安全融合的賽道潛力。Alphabet的減持更多反映自身戰略調整，而非對CrowdStrike基本面的否定。若投資者短期持有CrowdStrike，則需警惕估值波動風險，尤其是行業競爭加劇可能壓制利潤率。從長期佈局來看，AI驅動的網絡安全需求持續增長，CrowdStrike的技術積累和市場份額仍具吸引力。著眼于長線的投資者或許應該考慮以目前的估值買入這家網絡安全領軍企業的股票。
