TTFields龍頭被“錯殺”？華爾街觀點：此時不買恐後悔

聚焦腫瘤治療的生物科技公司NovoCure（NASDAQ: NVCR）今年開局艱難。 1月初以來，該股股價已累計下跌35%。儘管市場整體環境不利，但NovoCure年初至今的表現主要歸因於自身因素。此前，該公司發佈的第四季度業績令人失望，導致股價下挫。

然而，該股可能蘊藏顯著的上行潛力。據雅虎財經數據，華爾街的NovoCure平均目標股價為32.57美元，這意味著該股較當前股價水平有將近70%的潛在上漲空間。

NovoCure的核心業務

NovoCure致力於開發和銷售可穿戴設備，設備通過釋放電場（稱為腫瘤電場療法，TTFields）抑制癌細胞生長。這些設備並非旨在完全替代傳統療法，通常與常規治療聯合使用（儘管在某些情況下也可作為獨立療法）。這種創新療法已取得一定成功。

NovoCure目前銷售兩款設備：

Optune Gio：獲批用於治療侵襲性腦癌——膠質母細胞瘤。

Optune Lua：獲批用於治療轉移性非小細胞肺癌（NSCLC）以及惡性胸膜間皮瘤（一種罕見且侵襲性強的肺癌）。

在已上市地區，這些設備的推廣普及正推動NovoCure財務業績改善。第一季度，公司營收同比增長12%，達1.55億美元。截至季度末，治療活躍患者達4,268名，較去年同期增長11%。但公司仍未實現盈利。第一季度每股淨虧損為0.31美元，雖優於去年同期的0.36美元，但在當前不確定性和市場持續波動的環境下，投資者可能更傾向於選擇成熟的盈利股。

因此，NovoCure股價短期內可能仍將波動。不過，形勢正在向好。

未來催化劑是否足夠強勁？

過去六個月，NovoCure在臨床和監管方面取得多項重要進展：

歐洲市場拓展： 4月，Optune Lua設備獲得歐洲監管部門批准用於治療轉移性非小細胞肺癌。NovoCure估計歐洲每年新確診NSCLC患者超40萬人。儘管該設備僅適用於其中一小部分患者，但監管批准顯著擴大了可觸達市場。

美國市場潛力： Optune Lua去年10月在美國獲批用於治療NSCLC。美國每年約19.3萬確診患者中，約3萬人符合該設備的使用條件。NovoCure在這一細分領域仍有巨大的空白市場——僅NSCLC患者達到5,000人，對公司而言已是巨大成功。

胰腺癌療法突破：去年12月，公司宣佈TTFields用於治療不可切除的局部晚期胰腺癌的3期臨床試驗取得積極結果。此類胰腺癌患者的總生存期首次顯示出統計學顯著益處，而當前標準療法對此基本束手無策。該病種五年生存率僅13%，且在大多數癌症死亡率下降的背景下，該癌症的死亡率仍在上升。NovoCure估計美國每年有6.7萬新確診病例，市場需求巨大。

華爾街觀點認為，若能接受公司持續虧損帶來的較高風險，NovoCure在當前價位可能是不錯的買入選擇。未來若胰腺癌適應症獲批及NSCLC領域取得扎實進展，公司營收有望大幅增長並實現盈利。