TTFields龙头被“错杀”？华尔街观点：此时不买恐后悔

聚焦肿瘤治疗的生物科技公司NovoCure（NASDAQ: NVCR）今年开局艰难。 1月初以来，该股股价已累计下跌35%。尽管市场整体环境不利，但NovoCure年初至今的表现主要归因于自身因素。此前，该公司发布的第四季度业绩令人失望，导致股价下挫。

然而，该股可能蕴藏显著的上行潜力。据雅虎财经数据，华尔街的NovoCure平均目标股价为32.57美元，这意味着该股较当前股价水平有将近70%的潜在上涨空间。

NovoCure的核心业务

NovoCure致力于开发和销售可穿戴设备，设备通过释放电场（称为肿瘤电场疗法，TTFields）抑制癌细胞生长。这些设备并非旨在完全替代传统疗法，通常与常规治疗联合使用（尽管在某些情况下也可作为独立疗法）。这种创新疗法已取得一定成功。

NovoCure目前销售两款设备：

Optune Gio：获批用于治疗侵袭性脑癌——胶质母细胞瘤。

Optune Lua：获批用于治疗转移性非小细胞肺癌（NSCLC）以及恶性胸膜间皮瘤（一种罕见且侵袭性强的肺癌）。

在已上市地区，这些设备的推广普及正推动NovoCure财务业绩改善。第一季度，公司营收同比增长12%，达1.55亿美元。截至季度末，治疗活跃患者达4,268名，较去年同期增长11%。但公司仍未实现盈利。第一季度每股净亏损为0.31美元，虽优于去年同期的0.36美元，但在当前不确定性和市场持续波动的环境下，投资者可能更倾向于选择成熟的盈利股。

因此，NovoCure股价短期内可能仍将波动。不过，形势正在向好。

未来催化剂是否足够强劲？

过去六个月，NovoCure在临床和监管方面取得多项重要进展：

欧洲市场拓展： 4月，Optune Lua设备获得欧洲监管部门批准用于治疗转移性非小细胞肺癌。NovoCure估计欧洲每年新确诊NSCLC患者超40万人。尽管该设备仅适用于其中一小部分患者，但监管批准显著扩大了可触达市场。

美国市场潜力： Optune Lua去年10月在美国获批用于治疗NSCLC。美国每年约19.3万确诊患者中，约3万人符合该设备的使用条件。NovoCure在这一细分领域仍有巨大的空白市场——仅NSCLC患者达到5,000人，对公司而言已是巨大成功。

胰腺癌疗法突破：去年12月，公司宣布TTFields用于治疗不可切除的局部晚期胰腺癌的3期临床试验取得积极结果。此类胰腺癌患者的总生存期首次显示出统计学显著益处，而当前标准疗法对此基本束手无策。该病种五年生存率仅13%，且在大多数癌症死亡率下降的背景下，该癌症的死亡率仍在上升。NovoCure估计美国每年有6.7万新确诊病例，市场需求巨大。

华尔街观点认为，若能接受公司持续亏损带来的较高风险，NovoCure在当前价位可能是不错的买入选择。未来若胰腺癌适应症获批及NSCLC领域取得扎实进展，公司营收有望大幅增长并实现盈利。