人工智能雲服務提供商CoreWeave (股票代碼：CRWV) 定於8月12日公佈2025年第二季度財報。儘管過去一個月股價有所回調，但受市場對AI基礎設施企業樂觀情緒的推動，CRWV股價首次公開募股（IPO）以來已飆升224%。
儘管CoreWeave在2025年第一季度實現了驚人的420%的收入增長，但由於估值過高，債務水平高企以及對主要客戶微軟的嚴重依賴等多重因素，多位分析師對該股持謹慎態度。
儘管最近花旗分析師Tyler Radke將CoreWeave的股票評級上調至“買入”，但大多數分析師對該股仍持謹慎看法。
在第二季度財報發佈前夕，摩根士丹利分析師Keith Weiss將CoreWeave股票的目標價從58美元上調至91美元，同時重申“持有”評級。這位分析師指出，該公司一季度業績強勁，體現了良好的執行力和加速增長的客戶需求。然而，Weiss警告稱，即將到來的股票禁售期解禁可能在短期內對CRWV股價構成壓力。
同樣，高盛分析師Kash Rangan將CoreWeave股票的目標價從61美元上調至120美元，並重申“持有”評級。該分析師預計，CoreWeave 2025年第二季度收入將增長173%（市場普遍預期為174%），資本支出為32億美元，營業利潤率為14%（市場普遍預期為15%）。
Rangan指出，基礎設施建設的持續時間長於市場最初預期，甲骨文和微軟等公司仍在持續大力投資。他還強調，CoreWeave持續簽約大客戶並迅速擴張產能。儘管存在這些積極因素，Rangan仍警告稱客戶集中風險依然顯著，尤其是在與ChatGPT開發公司OpenAI簽署了額外40億美元的協議之後。
他還指出，折舊持續拖累利潤率，且債務水平預計“在可預見的未來將保持高位”。在轉為看好CRWV股票之前，Rangan希望看到更多關於收入持續性和資本支出投資可持續回報的證據。
整體而言，華爾街對CoreWeave股票持觀望態度，基於13位分析師給予的“持有”評級，6位建議“買入”，2位建議“賣出”，共識評級為“持有”。107.59美元的平均目標價意味著該股當前約有17%的下行風險。
