人工智能云服务提供商CoreWeave (股票代码：CRWV) 定于8月12日公布2025年第二季度财报。尽管过去一个月股价有所回调，但受市场对AI基础设施企业乐观情绪的推动，CRWV股价首次公开募股（IPO）以来已飙升224%。
尽管CoreWeave在2025年第一季度实现了惊人的420%的收入增长，但由于估值过高，债务水平高企以及对主要客户微软的严重依赖等多重因素，多位分析师对该股持谨慎态度。
尽管最近花旗分析师Tyler Radke将CoreWeave的股票评级上调至“买入”，但大多数分析师对该股仍持谨慎看法。
在第二季度财报发布前夕，摩根士丹利分析师Keith Weiss将CoreWeave股票的目标价从58美元上调至91美元，同时重申“持有”评级。这位分析师指出，该公司一季度业绩强劲，体现了良好的执行力和加速增长的客户需求。然而，Weiss警告称，即将到来的股票禁售期解禁可能在短期内对CRWV股价构成压力。
同样，高盛分析师Kash Rangan将CoreWeave股票的目标价从61美元上调至120美元，并重申“持有”评级。该分析师预计，CoreWeave 2025年第二季度收入将增长173%（市场普遍预期为174%），资本支出为32亿美元，营业利润率为14%（市场普遍预期为15%）。
Rangan指出，基础设施建设的持续时间长于市场最初预期，甲骨文和微软等公司仍在持续大力投资。他还强调，CoreWeave持续签约大客户并迅速扩张产能。尽管存在这些积极因素，Rangan仍警告称客户集中风险依然显著，尤其是在与ChatGPT开发公司OpenAI签署了额外40亿美元的协议之后。
他还指出，折旧持续拖累利润率，且债务水平预计“在可预见的未来将保持高位”。在转为看好CRWV股票之前，Rangan希望看到更多关于收入持续性和资本支出投资可持续回报的证据。
整体而言，华尔街对CoreWeave股票持观望态度，基于13位分析师给予的“持有”评级，6位建议“买入”，2位建议“卖出”，共识评级为“持有”。107.59美元的平均目标价意味着该股当前约有17%的下行风险。
