即使投資大師沃倫·巴菲特將於今年年底退休，伯克希爾·哈撒韋公司依然保持著活躍的股票交易節奏。回顧其歷史，通過伯克希爾集團，巴菲特及其團隊做出了許多令人矚目的投資決策，例如對美國運通的百倍投資。如今，在巴菲特退休前夕，他和他的團隊仍在積極為公司的投資組合買入股票，近期他們便投資了總計13.3億美元於三隻股票，這無疑引起了市場的廣泛關注。
在第二季度，伯克希爾·哈撒韋公司購入了510萬股萊納公司（LEN）的股票。這家房屋建築商在抵押貸款利率上升引發的房地產市場巨變中經歷了一段動蕩時期，其股價在2024年第二季度從180美元以上跌至約100美元，隨後在10月14日回升至120美元左右。房屋建築商屬於典型的週期性行業，而萊納公司作為經受住時間考驗的行業領導者之一，在過去12個月中創造了350億美元的營收。不過，同期其淨利潤降至27億美元，低於2023年的39億美元和2022年的46億美元，這主要源於成本上升和房屋售價下降，而這些因素都與利率上升密切相關。如果美聯儲未來降息導致抵押貸款利率下降，將有助於推高房價。伯克希爾可能將萊納公司視為一隻估值低廉、具備盈利增長潛力的股票。儘管當前利潤低迷，但其市盈率僅為12.7倍，且美國嚴重的住房短缺問題預計將在未來幾年持續為萊納帶來建設需求。
星座集團 (STZ) 是一家專注於墨西哥啤酒的酒類公司，旗下擁有Pacifico、Modelo和Corona等知名品牌。在美國啤酒消費量整體下降的背景下，其股價較高點下跌了48%。上個季度，公司啤酒出貨量同比下滑8.7%。儘管面臨酒精消費量下降的挑戰，但伯克希爾·哈撒韋公司可能看重其作為折扣行業龍頭的長期定價能力。該股的企業價值與息稅前利潤之比僅為11，對於購入的投資者而言，估值顯得頗具吸引力。酒精消費幾個世紀以來一直是社會的組成部分，從長遠看，它有望成為伯克希爾的一項持久資產。憑借這些高品質的墨西哥啤酒品牌在美國市場不斷鞏固地位，巴菲特以低廉價格購入的星座集團股票，可能在未來十年為股東帶來豐厚回報。
在巴菲特近期買入的三隻股票中，雪佛龍 (CVX) 尤為引人注目，它已是伯克希爾·哈撒韋公司的第五大持倉。作為一家擁有數十年歷史的石油和天然氣巨頭，雪佛龍的業績通常與油價緊密相關——自2022年俄烏戰爭導致油價飆升至每桶120美元後，目前油價已下跌約一半。其股價當前顯得低廉，可作為伯克希爾應對通脹的有效對衝工具。雪佛龍的市盈率約為20倍，初看並不算特別便宜，但這主要是因為公司在過去12個月的淨利潤已降至140億美元，遠低於油價超過100美元時的300多億美元。目前，該公司的股票提供了高達4.5%的股息收益率，如果油價未來重新上漲，其盈利具備大幅增長潛力。巴菲特或許不會將雪佛龍形容為像美國運通那樣卓越的企業，但在市場向好時期，持有雪佛龍無疑是分散投資組合風險、對衝長期通脹的一項優質資產。
