華爾街主要金融機構普遍預測，新興市場將在2026年迎來又一個表現強勁的年份。美元走勢疲軟和人工智能領域持續擴大的投資熱潮，被視為推動該資產類別發展的兩大關鍵動力。
多家銀行分析指出，美元下行壓力加大及美聯儲可能進一步降息，為新興市場資產提供了重要支撐。摩根士丹利（MS）策略師強調，美國經濟放緩將促使貨幣政策轉向寬松，進而提振新興市場本幣債券和貨幣表現。今年以來，新興市場本幣債券實現約7%的總回報，創2020年以來最佳水平；貨幣指數同期漲幅也超過6%。該行建議投資者維持本幣債券的長期頭寸，預計到2026年年中此類債券回報率可達8%，新興市場美元債券亦有望在12個月內實現“高個位數”收益增長。
除摩根士丹利外，美國銀行（BAC）與高盛（GS）同樣預計美元將延續弱勢。美國銀行策略團隊預測，2025年新興市場本幣債券回報率有望突破10%，並推薦土耳其里拉和巴西雷亞爾作為優質套利交易標的。該行David Hauner帶領的策略師在報告中指出，其基準情景包括美元走軟、利率下行、油價回落及股市溫和上漲，但同時也提醒市場波動性可能較過去六個月有所上升，因歷史數據顯示風險溢價難以長期維持在極低水平。
另一方面，人工智能領域的巨額資本投入正為新興市場注入結構性動力。摩根大通（JPM）分析顯示，美國到2028年與AI相關的資本支出規模預計達6280億美元，這一趨勢將通過技術出口需求上升及金屬價格上漲傳導至新興經濟體。由Luis Oganes領導的策略團隊維持對新興市場貨幣及本地債券的樂觀看法，預計2025年新興債券基金將吸引400億至500億美元資金流入。報告強調，市場情緒改善疊加投資者對新興市場資產的低配狀況，將成為資金回流的重要推動力。
