华尔街主要金融机构普遍预测，新兴市场将在2026年迎来又一个表现强劲的年份。美元走势疲软和人工智能领域持续扩大的投资热潮，被视为推动该资产类别发展的两大关键动力。
多家银行分析指出，美元下行压力加大及美联储可能进一步降息，为新兴市场资产提供了重要支撑。摩根士丹利（MS）策略师强调，美国经济放缓将促使货币政策转向宽松，进而提振新兴市场本币债券和货币表现。今年以来，新兴市场本币债券实现约7%的总回报，创2020年以来最佳水平；货币指数同期涨幅也超过6%。该行建议投资者维持本币债券的长期头寸，预计到2026年年中此类债券回报率可达8%，新兴市场美元债券亦有望在12个月内实现“高个位数”收益增长。
除摩根士丹利外，美国银行（BAC）与高盛（GS）同样预计美元将延续弱势。美国银行策略团队预测，2025年新兴市场本币债券回报率有望突破10%，并推荐土耳其里拉和巴西雷亚尔作为优质套利交易标的。该行David Hauner带领的策略师在报告中指出，其基准情景包括美元走软、利率下行、油价回落及股市温和上涨，但同时也提醒市场波动性可能较过去六个月有所上升，因历史数据显示风险溢价难以长期维持在极低水平。
另一方面，人工智能领域的巨额资本投入正为新兴市场注入结构性动力。摩根大通（JPM）分析显示，美国到2028年与AI相关的资本支出规模预计达6280亿美元，这一趋势将通过技术出口需求上升及金属价格上涨传导至新兴经济体。由Luis Oganes领导的策略团队维持对新兴市场货币及本地债券的乐观看法，预计2025年新兴债券基金将吸引400亿至500亿美元资金流入。报告强调，市场情绪改善叠加投资者对新兴市场资产的低配状况，将成为资金回流的重要推动力。
