當資本競逐AI浪潮的焦點仍聚集在芯片巨頭之時，一批善於破解行業核心瓶頸的“超高速增長者”正悄然重塑市場格局。憑藉超過40%的營收增速與獨特的賽道卡位，Palantir與Applied Digital分別佔據AI產業鏈的關鍵位置——Palantir卡位應用層操作系統，Applied Digital解決基礎設施能源瓶頸。
這兩家公司儘管估值均不低廉，但增長速率和行業地位足以支撐溢價，展現出成為2025年投資組合中“核心引擎”的潛力。
Palantir Technologies（PLTR）近期股價表現強勁，該公司的成長故事正進入新篇章。這家起源於政府數據服務的公司連續八個季度實現營收加速增長，最新季度營收同比飆升48%。推出的人工智能平臺（AIP）成功推動公司從政府合約向商業市場跨越——上季度美國商業收入暴增93%，客戶數量增長43%。
該公司的核心優勢在於AIP平臺本質上構成了AI操作系統。不同于專注開發大語言模型的同行，Palantir聚焦於AI的工作流和應用層，通過整合多源數據並構建實體資產映射系統有效降低AI幻覺現象，助力第三方模型能提供更精准的決策支持。目前該平臺已廣泛應用於多個行業，展現出強大的場景適應性。
儘管該股估值高企（遠期市銷率達80倍），但考慮到AIP仍處於商業化早期階段，Palantir有望成長為AI時代的基礎設施級企業。
當業界為AI芯片短缺困擾時，Applied Digital（APLD）憑藉獨特的能源優勢脫穎而出。這家由比特幣礦場轉型的公司手握大量穩定廉價的電力資源，專注建設面向AI訓練和推理的數據中心。
公司提供兩大核心服務：一是為自帶硬件的公司提供機櫃租賃和電力服務，其中雲服務商CoreWeave已簽訂超110億美元合約；二是向客戶直接出租GPU算力。雖然上季度營收僅6420萬美元（同比增長84%），但巨額合約預示其增長潛力才剛剛釋放。
目前公司正在擴建數據中心園區，Polaris Forge 1已投入運營，預計2028-2030年供電能力超1吉瓦；Polaris Forge 2也已動工，計劃2026年末投運。更值得關注的是，公司儲備了來自第三方的4吉瓦電力資源，這些合作方雖擁有電力資源，但缺乏高端數據中心建設能力。
英偉達管理層預測AI數據中心市場規模將在2030年前達到3-4萬億美元，Applied Digital憑藉其能源佈局優勢，有望在未來數年持續享受行業紅利。若能在擴張過程中展現運營杠杆效應，股價具備顯著上行空間。
