對於追求穩定收益的投資者而言，能夠持續派發分紅並不斷提高分紅水平的股票無疑是理想選擇。本文將介紹兩只實力雄厚的分紅股票——Realty Income（O）與可口可樂（KO）。
Realty Income是一家專注於單一租戶零售物業的房地產投資信託基金（REIT）。作為該領域的最大參與者，其投資組合包含超過15,500處物業，核心資產涵蓋超市、便利店和家居裝修店等消費者經常光顧的零售場所。零售物業貢獻了租金的79%，其餘來自工業資產以及賭場、數據中心等特殊物業。其投資組合遍布北美和歐洲，實現了顯著的地域多元化。近期，公司還開始向機構投資者提供投資管理服務，增加了新的收入來源。
Realty Income的資產負債表具備投資級評級，財務基礎堅實。在金融危機期間，其出租率從未低於96%。截至3月底，出租率高達98.9%。2025全年收入同比增長9%，關鍵盈利指標營運現金流（FFO）增長11%，接近39億美元。
對於分紅投資者而言，Realty Income已連續31年實現年度分紅增長，復合年增長率約為4.2%，略高於通脹率，意味著分紅的購買力隨時間不斷增強。目前其分紅收益率約為5.3%，遠高於市場平均水平。值得一提的是，Realty Income是少數按月派發分紅的公司之一，而非標準的季度派發，這一做法已持續超過三十年。
憑借抗衰退的租戶結構，即使經濟下行，消費者仍需購買食品和必需品，這使得Realty Income在強弱經濟環境中均表現出色。其最新月分紅約為每股0.27美元。
可口可樂是全球市場上為數不多的“股息王”之一，即至少連續50年每年提高分紅。其當前季度分紅為每股0.53美元，收益率為2.6%，遠高於標普500指數成分股1.1%的平均水平。公司已連續64年每年提高分紅。
過去幾十年間，可口可樂推出並收購了瓶裝水、茶飲、果汁、運動飲料、能量飲料、咖啡等多個品牌，同時對其核心蘇打產品進行健康化改良，推出更小份量和全新口味。儘管多個主要市場的蘇打水消費率下降，這一擴張策略使可口可樂實現了持續盈利增長。通過僅向獨立裝瓶商出售濃縮液和糖漿，公司保持了高利潤率。
從2020年到2025年，可口可樂的可比每股收益從1.95美元增長至3.00美元，調整後自由現金流從87億美元增至114億美元。公司預計2026年有機收入增長4%-5%，可比每股收益增長8%-9%，顯示出良好的抗通脹和抗宏觀逆風能力。
目前可口可樂的前瞻市盈率約為24倍，估值合理。其前瞻收益率為2.6%，具有吸引力。
綜上所述，Realty Income和可口可樂均是具備長期持有價值的分紅股票。兩只股票均擁有堅實的財務基礎、抗週期的業務特性以及持續提高分紅的能力，適合尋求長期穩定現金流的投資者。
