當地時間週二，制藥巨頭禮來（LLY）股價上漲，創下歷史新高，此前摩根大通(JPM)分析師發佈樂觀評論，上調了該股的目標價。
禮來是目前全球市值最高的制藥公司。該公司由一位化學家兼聯邦退伍軍人於1876年創立，後來成為首家大規模生產胰島素和脊髓灰質炎疫苗的企業。其部分核心產品包括糖尿病藥物、減肥藥、肥胖症治療藥物以及百憂解等抗抑鬱藥。2026年4月，美國食品藥品監督管理局（FDA）批准了禮來的GLP-1減肥藥Foundayo。
摩根大通分析師Chris Schott重申對禮來股票的“增持”（即買入）評級，並將目標股價從1300美元上調至1400美元。即便在週二上漲後，摩根大通的新目標價仍意味著，當前買入禮來股票的投資者有望獲得超過13%的潛在回報。
這家醫療保健巨頭的市值已膨脹至超過1.1萬億美元，主要得益於其暢銷的GLP-1藥物Mounjaro和Zepbound的巨大成功。Schott預測，美國減肥藥市場的快速擴張以及國際市場的強勁增長，將推動禮來的銷售額和利潤大幅攀升。他預計，該公司在8月5日公佈第二季度財務業績時，盈利將超出市場普遍預期。
肥胖藥物市場有望進一步擴大。7月1日，新的GLP-1 Bridge計劃使符合條件的聯邦醫療保險（Medicare）患者每月最低只需50美元即可獲得Zepbound和Foundayo。據估計，約有2000萬聯邦醫療保險患者可能符合肥胖症藥物的使用標準，這意味著摩根大通1400美元的目標價很可能偏於保守。
醫療保健行業並非所有細分領域都會以相同速度增長，有些領域增速將遠快於其他領域。GLP-1藥物市場是目前火熱且預計將持續保持強勁勢頭至下一個十年的領域之一。禮來是該細分市場的領導者。該公司的GLP-1藥物，包括糖尿病治療藥物Mounjaro以及兩種減肥藥Zepbound和Foundayo，銷售業績表現強勁。憑借在該領域的主導地位，過去兩年禮來的收入和盈利增速遠高於同等規模的同業公司。
即便其他公司正尋求推出競爭療法，禮來仍有望鞏固其主導地位。該公司在其核心治療領域擁有深厚的在研產品管線。更值得注意的是，其部分在研產品不僅不會蠶食現有產品組合，反而可能拓展市場。禮來通過口服減肥藥Foundayo實現了這一壯舉，該藥主要吸引的是新患者。公司處於三期臨床研究的retatrutide，可能針對當前減肥方案力度不足的高身體質量指數人群。Retatrutide已顯示出可與減重手術效果相媲美的療效。
除了糖尿病和減肥藥管線，禮來還通過收購擴大了產品組合，並有望在未來幾年內在其他領域取得重大進展。此外，公司也在日益增加人工智能在藥物研發中的應用，從長遠看，這一舉措可能有助於降低費用、提高利潤。
總體而言，禮來憑借其在GLP-1市場的領先地位、強勁的在研管線以及持續拓展的業務佈局，已成為醫療保健板塊中備受關注的標的。隨著減肥藥市場持續擴容，該公司未來增長前景值得關注。
