週二，韓國KOSPI指數暴跌10.8%，收於6023.66點，為4月以來最低，盤中一度觸發熔斷。三星電子重挫13.4%，SK海力士急跌14.7%，一場圍繞人工智能的擁擠交易瞬間演變為年內最劇烈的市場逆轉。跌勢迅速蔓延，日本日經225指數下跌4%，臺灣加權指數跌4.7%，台積電下滑3%。
恐慌的源頭直指中國半導體設備領域的突破。據The Information報道，上海裕良晟已開始量產國產深紫外光刻工具。投資者將此解讀為對現有行業等級的直接挑戰，尤其是ASML長期主導的深紫外光刻環節。消息傳出後，ASML股價週一在阿姆斯特丹大跌8.5%，衝擊從設備端迅速向整個芯片板塊擴散。
市場傳遞的信號極為直白：如果中國在芯片製造設備上進展快於預期，全球人工智能供應鏈的估值根基便會加速鬆動。晨星分析師於靜潔表示，市場很可能被中國芯片製造設備能力的進展嚇到，擔心這一進展威脅全球芯片製造與設備領先企業的競爭地位。她同時認為，週二的拋售很大程度上是膝跳反應且過度。
這輪暴跌並非單一個股或單一地域的修正。設備製造商、存儲芯片廠商，以及搭上人工智能建設浪潮的廣泛公司均遭重擊，足見相關交易的擁擠程度。當同一個增長敘事同時支撐多個地區與子行業的估值時，一篇技術進展的報道便足以觸發全面去風險操作。
韓國芯片股的脆弱情緒在暴跌前已有徵兆。週一，中國存儲芯片企業長鑫存儲登陸科創板，首日飆升466%，募資至少86億美元，市場愈發警惕中國競爭者正以可能支撐更快速擴張的節奏聚攏資本。同日，SK海力士美國存托憑證收于143美元，跌破149美元的發行價，顯示信心在週二大跌前已搖搖欲墜。未來資產證券分析師金碩煥指出，市場擔心的並非長鑫存儲當前盈利，而是上市後加速產能擴張並與韓國企業競爭的潛力。
斯蒂芬·英尼斯形容，人工智能交易過去數年如飛輪般滾滾向前，如今同一個飛輪正把投資者甩出去。本周，SK海力士、三星、鎧俠以及微軟、Meta、蘋果、亞馬遜等巨頭將相繼發佈財報，成為板塊下一步走向的關鍵催化。若相關企業能證明人工智能需求依然強勁，跌勢或可企穩；否則，拋售恐將繼續擴散。
