週三早間，韓國《亞洲經濟日報》的一則報道瞬間點燃市場情緒。報道稱，新加坡主權財富基金淡馬錫計劃直接投資三星電子與SK海力士。芯片股隨即直線拉升，韓國綜合股價指數盤中最高上漲5.1%，一掃上月重挫的陰霾。
截至韓國時間下午2時，三星電子上漲6.78%，報255,750韓元，盤中漲幅一度突破8%；SK海力士上漲5.61%，報1,505,000韓元，同樣在盤中漲超8%。彭博數據顯示，截至當日午間，全球基金淨買入KOSPI股票逾2萬億韓元，顯示反彈動力不僅來自本土資金，國際買盤也在同步湧入。
觸發市場劇烈反應的不僅是標的本身，更在於投資方式。報道指出，淡馬錫已就資金部署時機與韓國政府接觸，並傾向通過內部投資團隊直投，而非委託外部資產管理人。在亞洲市場，這類結構性安排常被解讀為主權基金展現出的強信念信號。有分析人士稱，若消息屬實，將是淡馬錫首次投資韓國股票，對AI價值鏈中的內存半導體釋放出明確的估值認可。
消息公佈的時機亦十分關鍵。就在前一日，韓國政府剛宣佈設立5萬億韓元半導體基金，用於為期十年的產業合作計劃。政策加碼在先，外資入局傳聞緊隨其後，構成“內政外錢”的雙層支撐敘事，市場對此類組合的定價往往更為積極。
Lombard Odier新加坡高級宏觀策略師Homin Lee對彭博表示，這暗示長期投資者對韓國估值偏低的半導體板塊興趣正在改善，如果散戶引發的波動趨於平息，更激進的外資機構可能將三星電子和SK海力士視為介入機會。Eugene資產管理公司首席投資官Ha SeokKeun則稱，如果得到證實，這一投資將表明外國資本對韓國AI與存儲週期的強烈信心。
淡馬錫管理的淨投資組合資產約4,045億美元。報道透露，淡馬錫認為在AI價值鏈中，內存半導體屬最被低估的板塊。不過，淡馬錫尚未對傳聞公開確認，市場仍在消息與官方公告之間交易預期。區域聯動效應也已顯現。掛鉤SK海力士與三星的香港杠杆ETF週三飆升逾16%，顯示圍繞韓國芯片雙雄的交易熱度正迅速向整個亞太擴散。
