伯克希爾哈撒韋（BRKA，BRKB）8月8日公佈第二季度業績，照例未對具體操作作過多解釋。前五大股票持倉中，蘋果（AAPL）與Alphabet（谷歌母公司，GOOG，GOOGL）的倉位變化正在替這家企業集團表態：新任CEO格雷格·阿貝爾對科技股，尤其是AI相關資產的態度，與前任巴菲特有所不同，但並未脫離原有價值框架。
巴菲特時代，科技股大多不在能力圈內，保險、金融、消費、鐵路等傳統行業才是重點。蘋果是例外，後來成為組合第一大重倉股；Alphabet則是在巴菲特任期較晚時才首次買入。總體看，科技股長期處於伯克希爾核心持倉的邊緣。
阿貝爾接任後，曾強調伯克希爾的文化與價值觀仍是經營框架基礎。但2026年上半年出現新跡象。巴菲特任內最後階段，伯克希爾已在減持蘋果，2025年第四季度賣出1030萬股。阿貝爾保留蘋果為第一大重倉股，占股票組合20.1%。同時，伯克希爾在2026年第一季度增持Alphabet，並於6月參與Alphabet規模800億美元的股票發行，通過私募配售投入100億美元。目前Alphabet A類股占伯克希爾股票組合6.8%，C類股占1.8%。
持倉變化背後有一套AI價值邏輯。Alphabet正在建設AI數據中心基礎設施，並發展自研芯片與雲計算業務。截至5月，Alphabet在全球雲計算市場佔有14%份額，定制芯片客戶包括AI公司Anthropic。伯克希爾看到的不是短期算力概念，而是可產生持續現金流的基礎設施與雲服務能力。
蘋果選擇另一條路：不開發大語言模型，也不大規模建設數據中心，而是用消費設備充當AI入口。2025年，生成式AI應用為在App Store上架，向蘋果支付9億美元費用。蘋果相當於在AI應用與用戶之間建立收費通道，不必承擔數百億美元的基礎設施開支。
保留蘋果頭部倉位、繼續加碼Alphabet，表明阿貝爾認為科技和AI領域存在價值機會，但操作仍遵循伯克希爾長期投資紀律，沒有轉向押注未經驗證的公司。
