伯克希尔哈撒韦（BRKA，BRKB）8月8日公布第二季度业绩，照例未对具体操作作过多解释。前五大股票持仓中，苹果（AAPL）与Alphabet（谷歌母公司，GOOG，GOOGL）的仓位变化正在替这家企业集团表态：新任CEO格雷格·阿贝尔对科技股，尤其是AI相关资产的态度，与前任巴菲特有所不同，但并未脱离原有价值框架。
巴菲特时代，科技股大多不在能力圈内，保险、金融、消费、铁路等传统行业才是重点。苹果是例外，后来成为组合第一大重仓股；Alphabet则是在巴菲特任期较晚时才首次买入。总体看，科技股长期处于伯克希尔核心持仓的边缘。
阿贝尔接任后，曾强调伯克希尔的文化与价值观仍是经营框架基础。但2026年上半年出现新迹象。巴菲特任内最后阶段，伯克希尔已在减持苹果，2025年第四季度卖出1030万股。阿贝尔保留苹果为第一大重仓股，占股票组合20.1%。同时，伯克希尔在2026年第一季度增持Alphabet，并于6月参与Alphabet规模800亿美元的股票发行，通过私募配售投入100亿美元。目前Alphabet A类股占伯克希尔股票组合6.8%，C类股占1.8%。
持仓变化背后有一套AI价值逻辑。Alphabet正在建设AI数据中心基础设施，并发展自研芯片与云计算业务。截至5月，Alphabet在全球云计算市场占有14%份额，定制芯片客户包括AI公司Anthropic。伯克希尔看到的不是短期算力概念，而是可产生持续现金流的基础设施与云服务能力。
苹果选择另一条路：不开发大语言模型，也不大规模建设数据中心，而是用消费设备充当AI入口。2025年，生成式AI应用为在App Store上架，向苹果支付9亿美元费用。苹果相当于在AI应用与用户之间建立收费通道，不必承担数百亿美元的基础设施开支。
保留苹果头部仓位、继续加码Alphabet，表明阿贝尔认为科技和AI领域存在价值机会，但操作仍遵循伯克希尔长期投资纪律，没有转向押注未经验证的公司。
