去中心化金融DeFi被低估了：來自愛彼迎的一課

在過去的幾個月裡，對去中心化金融（DeFI）持積極的看法已經變得很酷了，甚至在加密貨幣懷疑論者中也是如此。

當然，DeFI是使用軟件試圖顛覆傳統金融服務行業的加密貨幣支持的應用程序的總稱。

最近，主流媒體的報道一直非常積極：

編者注：第一家為投資者帶來defi的加拿大上市公司是DeFi Technologies Inc. (NEO:DEFI)，DeFi Technologies是一家專注於投資、孵化和管理與快速增長的去中心化金融市場相關的交易技術的公司。去中心化金融被認為是區塊鏈上的下一波金融創新。

本月早些時候，《紐約時報》稱”一個替代性的金融世界正在圍繞著傳統銀行業興起”。

9月，《經濟學人》稱”一個被稱為去中心化金融或’DeFi’的金融服務生態系統的崛起，值得冷靜思考。DeFi有可能重新連接金融系統的運作方式”。

要真正理解DeFi的全部力量，你必須想想愛彼迎（ABNB）。大多數關於DeFi的主流文章都用一個叫Uniswap（UNI）的項目來解釋DeFi是什麼。這很容易看出原因。Uniswap是目前市值最大的DeFi應用，也是最容易理解的應用之一。

Uniswap是一個 “去中心化的加密貨幣交易所”。投資者可以使用Uniswap將一種加密貨幣資產換成另一種。比特幣換以太幣，以太幣換穩定幣USDC，等等。

在這方面，它的功能很像Coinbase，這個公開交易的加密貨幣經紀巨頭，擁有超過6000萬的客戶。不同的是，Uniswap不是一家公司，沒有員工，沒有辦公室，也沒有CEO。儘管如此，Uniswap仍然是一個非常大的交易所。上個月，投資者在Uniswap平臺上交易了超過600億美元的加密貨幣資產。

相比之下，最大的傳統現貨加密貨幣交易平臺Coinbase（有1200多名員工）的交易額約為1500億美元。

在過去的二十年裡，世界上最成功的一些公司是那些通過釋放大量新的供應來源來擾亂既定市場的公司。例如，愛彼迎開闢了數以百萬計的新住宿房間，擾亂了酒店市場。Uber創造了一個雙面的乘車市場，顛覆了出租車行業。推特創造了一個雙面的信息市場，顛覆了媒體生態系統。

在每一個例子中，擁有有價值的東西的人–一個空閒的房間、一個願意開車的人或一個新聞的目擊者–都沒有一個簡單的方法來把這個價值帶到市場上……直到他們做到了。

DeFi為金融業做了這件事。

例如，通過Uniswap，你可以用以太幣換取穩定幣USDC，從系統中獲取流動資金。但你也可以通過提供流動性，比如說，以一定的價格將穩定幣USDC交易成以太幣。如果你向服務提供流動性，當人們交易時，你會賺取費用（每筆交易的0.30%）。

這是一個重大的變化。如果你想想傳統的股票市場是如何運作的，大多數投資者買了一隻股票，然後……什麼都沒有。股票在他們的經紀賬戶中，有時一躺幾年。

有了Uniswap，每個人都可以成為做市商。這包括像世界上的Jane Street和Susquehannas這樣的公司，但這也意味著像你和我這樣的人。結果是什麼？為更多的資產提供更多的流動性。

多年來，金融機構一直非常抗拒顛覆。DeFi通過開闢大量新的供應來源來翻轉這一局面。

總而言之，Uniswap上個月在沒有任何員工的情況下實現了600億美元的交易量，這很厲害。但真正厲害的是，平臺上的流動性是由分佈在世界各地的成千上萬的用戶提供的。

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